USD/IDR : La roupie indonésienne s'effondre avant les décisions clés sur les taux

La roupie indonésienne a poursuivi sa tendance à la baisse, tombant à son plus bas niveau depuis le 7 août, avant la décision de la banque centrale. Le taux de change USD/IDR s'échangeait à 16 095, en hausse de 6,83 % par rapport à son plus bas niveau de l'année.

La décision de la banque centrale indonésienne

Le taux de change USD/IDR a poursuivi sa forte hausse avant la décision de la Banque d'Indonésie sur les taux d'intérêt. Il s'agira d'une réunion cruciale puisqu'il s'agira de la dernière de l'année et qu'elle donnera le ton de ce à quoi s'attendre en 2025.

La Banque d'Indonésie a surpris en septembre en abaissant ses taux d'intérêt de 0,25 % à 6,0 %. Elle a maintenu ses taux inchangés lors des trois dernières réunions et les analystes s'attendent à ce qu'elle fasse de même mercredi.

Cette décision intervient à un moment où l'économie indonésienne montre des signes de ralentissement. Les données les plus récentes ont montré que l'économie s'est développée de 4,95 % au troisième trimestre, légèrement moins que ce que les analystes attendaient. Elle a progressé de 1,5 % d'un trimestre à l'autre, également moins que les 1,59 % attendus.

Ce ralentissement est dû principalement au secteur des ménages, qui représente environ la moitié du PIB. Les dépenses des ménages ont augmenté de 4,91 %, tandis que les investissements des entreprises ont progressé de 5,15 %.

Le gouvernement s’efforce de stimuler ces dépenses. Il a mis en place des allégements fiscaux sur les ventes immobilières pour soutenir les dépenses personnelles.

Du côté positif, le taux d’inflation indonésien a continué de bien se comporter au cours des derniers mois. Les données les plus récentes ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a ralenti à 1,58 % en novembre, son niveau le plus bas depuis 2021. Il est tombé de près de 6 % en 2022.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt

Le taux de change USD/IDR a également grimpé en flèche avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale. décision sur les taux d'intérêt. Contrairement à la Banque d'Indonésie, les analystes s'attendent à ce que la Fed réduise les taux d'intérêt alors qu'elle s'efforce de sauver le marché du travail en détérioration.

Les données publiées plus tôt ce mois-ci ont montré que le taux de chômage est passé de 4,1 % en octobre à 4,2 % en novembre. Le taux de participation a également chuté alors même que l'économie a créé plus de 200 000 emplois au cours du mois.

La Fed aura toutefois probablement une tendance hawkish en raison de l'inflation obstinément élevée et du fait que certaines politiques de Trump sont hautement inflationnistes. Les données ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté à 2,7 % en novembre, tandis que l'IPC de base est resté à 3,3 %.

Le USD/IDR a également bondi en même temps que la faiblesse persistante des devises des marchés émergents après l'élection de Donald Trump. Trump a menacé d'imposer des droits de douane importants sur la plupart des importations, une mesure qui pourrait ralentir l'économie mondiale.

Analyse technique USD/IDR

Graphique USD/IDR par TradingView

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/IDR a été en forte hausse au cours des derniers mois. Il est passé à 16 100, son plus haut niveau depuis le 7 août. La paire a récemment formé un modèle de croix d'or lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 200 et 50 jours se sont croisées.

Le couple a récemment franchi la résistance clé à 15 970, son plus haut niveau du 4 décembre. Il se rapproche également du niveau de retracement de Fibonacci à 78,6 %. Par conséquent, le couple devrait continuer à augmenter alors que les haussiers visent le prochain point de résistance clé à 16 200.

Le scénario alternatif est celui où la paire baisse et reteste le support à 15 970, puis reprend la tendance haussière. Cette situation est connue sous le nom de « break and retest » et est l’un des signaux de continuation les plus populaires.