Les actions américaines pourraient connaître une baisse plus importante en janvier : voici pourquoi

La Bourse américaine a connu une baisse assez agressive mercredi après que le Comité fédéral du marché ouvert ait signalé des baisses de taux inférieures aux attentes pour 2025.

Pourtant, le cabinet d'études de marché et d'analyses Yardeni Research affirme que le pire est encore à venir.

Dans son récent rapport, les experts de Yardeni Research ont averti leurs clients d'une vente massive plus importante en janvier, les investisseurs optant pour « prendre leurs bénéfices substantiels au début de l'année prochaine plutôt que maintenant pour différer les impôts sur les plus-values ».

L'indice de référence S&P 500 a augmenté de près de 25 % par rapport au début de l'année au moment de la rédaction de cet article.

Les premiers jours de Trump 2.0 pèseront sur les actions américaines

Yardeni Research s'attend à une augmentation de la volatilité une fois que Donald Trump prendra ses fonctions en janvier.

C’est parce que le marché sera frappé d’une « tempête d’ordonnances exécutives, dont un certain nombre imposant des tarifs et autorisant l’expulsion de migrants illégaux » le premier jour de Trump 2.0.

De plus, une éventuelle grève des dockers pourrait également peser sur les actions américaines le mois prochain.

« Il pourrait y avoir une grève des dockers à la mi-janvier parce qu'ils s'opposent à l'automatisation des ports. Trump a déclaré publiquement qu'il était d'accord avec les dockers », a ajouté la société dans sa note de recherche.

Par rapport à son record historique, l'indice S&P 500 a chuté de 3,0 % au moment de la rédaction de cet article.

Le S&P 500 pourrait connaître un recul de 10 %

Yardeni Research craint particulièrement qu’une politique commerciale protectionniste sous le nouveau gouvernement puisse augmenter les coûts de production, ce qui pourrait entraîner une résurgence des prix à la consommation.

Ensemble, ces risques pourraient entraîner un recul de 10 % des actions américaines, a averti la société.

Il reste toutefois optimiste pour l’ensemble de l’année 2025.

Yardeni Research prévoit que le S&P 500 atteindra 7 000 d'ici la fin de l'année prochaine, ce qui représente une hausse d'environ 18 % par rapport aux niveaux actuels.

« Nous verrions cela [la correction du marché boursier] comme une opportunité d'achat plutôt que comme une raison de paniquer et de sortir du marché, car nous ne nous attendons pas à une récession ou à un marché baissier », ont déclaré les experts de Yardeni Research.

Quels catalyseurs pourraient faire grimper le S&P 500 en 2025 ?

La Réserve fédérale américaine prévoit désormais de ne réduire les taux qu’à deux reprises en 2025, soit une baisse significative par rapport aux quatre qu’elle avait signalés auparavant.

Pourtant, Yardeni Research n’est pas la seule société à prévoir une forte hausse des marchés l’année prochaine.

Les analystes de Deutsche Bank, dirigés par Binky Chadha, s'attendent également à ce que l'indice de référence atteigne 7 000 l'année prochaine.

Chadha prévoit une augmentation potentielle des fusions et acquisitions pour aider à libérer un potentiel de hausse supplémentaire des actions américaines.

Il s’attend également à ce que les dépenses d’investissement plus élevées des entreprises autres que les grandes technologies constituent un vent arrière l’année prochaine.

Enfin, la société d’investissement anticipe que la reprise économique à l’étranger se reflétera également dans l’indice S&P 500 en 2025.

Au moment de la rédaction de cet article, Yardeni Research et Deutsche Bank ont les objectifs de fin d'année les plus élevés sur l'indice de référence pour l'année prochaine.