Le cours de l'action Hubspot forme lentement un modèle haussier : que se passera-t-il ensuite ?

Le cours de l'action Hubspot a bien performé cette année et se situe près de son plus haut niveau depuis décembre 2021. HUBS se négociait à 720 $ et formait lentement un modèle de graphique en drapeau haussier, indiquant de nouveaux gains dans les mois à venir. Ce rallye a porté sa capitalisation boursière à plus de 37 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes entreprises du secteur SaaS.

Entreprise en croissance et gain de parts de marché

Hubspot est une grande entreprise qui propose des logiciels destinés aux petites et grandes entreprises. Ses solutions aident les entreprises dans leur marketing et leurs relations clients, et simplifient d'autres parties de leurs activités. O

Hubspot est largement utilisé dans le monde entier par des entreprises comme eBay, DoorDash, Reddit, Tripadvisor et Eventbrite. Son service le plus connu permet aux entreprises de communiquer avec leurs clients sur leurs sites Web. C'est également un nom populaire dans le secteur du marketing.

L'activité de Hubspot a grandi au fil des années et elle sert désormais plus de 238 000 entreprises dans le monde entier. Cette croissance se reflète également dans les états financiers de Hubspot, qui montrent que son chiffre d'affaires annuel est passé de 674 millions de dollars en 2019 à plus de 2,5 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. Cette performance explique en partie pourquoi Google a envisagé d'acheter l'entreprise il y a quelques mois.

Les résultats les plus récents ont montré que l'activité de Hubspot se portait bien, puisque son chiffre d'affaires a augmenté de 22 % pour atteindre 2,5 milliards de dollars. Il s'agit d'une trajectoire de croissance impressionnante pour une entreprise créée en 2006. La clientèle de Hubspot a augmenté de 23 % pour atteindre 238 000 clients.

L'entreprise estime que son activité a encore de la marge de progression, car le marché total adressable s'élève à plus de 174 milliards de dollars, soit plus que les 76 milliards actuels.

Elle a investi dans l'intelligence artificielle dans le cadre de sa trajectoire de croissance. Son produit Breeze est composé d'un copilote et d'agents qui simplifient la façon dont les clients interagissent avec ses produits. En fin de compte, son objectif est de garantir que l'IA alimente toutes ses opérations à l'avenir.

Hubspot a également augmenté ses marges, les derniers résultats financiers montrant que sa marge opérationnelle a atteint 19 %.

Les analystes sont optimistes quant au potentiel de croissance de Hubspot à l'avenir. Ils s'attendent à ce que ses résultats trimestriels atteignent 673 millions de dollars, soit une augmentation de 15,8 % par rapport à la même période l'année dernière. Il réalisera ensuite 708 millions de dollars au trimestre suivant.

Le chiffre d'affaires annuel de Hubspot devrait atteindre 2,6 milliards de dollars, suivi de 3,08 milliards de dollars l'année prochaine. Ce sont des chiffres impressionnants pour une entreprise qui a franchi le cap du milliard de dollars il y a seulement quelques années.

Préoccupations concernant l'évaluation de Hubspot

Une préoccupation majeure concernant Hubspot est que son activité est fortement surévaluée, car elle a eu du mal à réaliser des bénéfices au fil des ans. Sa perte annuelle au cours du dernier exercice financier s'est élevée à plus de 176 millions de dollars, soit beaucoup plus que les 112 millions de dollars qu'elle avait perdus un an plus tôt.

Il y a des signes que Hubspot est désormais en passe de devenir rentable, puisqu'il a réalisé un bénéfice de 8,1 millions de dollars au dernier trimestre. Les analystes s'attendent à ce que Hubspot réalise un bénéfice par action de 2,2 dollars au trimestre en cours, contre 1,76 dollar l'année dernière. Le bénéfice annuel par action devrait atteindre 7,9 dollars, suivi de 8,55 dollars.

Hubspot a une valeur marchande de plus de 37 milliards de dollars, ce qui lui donne un ratio P/E à terme de 78. Ce multiple d'évaluation est plus élevé que celui d'entreprises comme NVIDIA qui connaissent des indicateurs de croissance plus rapides.

La meilleure approche pour évaluer une entreprise comme Hubspot qui utilise un modèle commercial SaaS est connue sous le nom de règle des 40. Il s'agit d'une approche qui examine la croissance et les marges d'une entreprise. Dans ce cas, elle a une métrique de croissance future de 20 % et une marge opérationnelle de 19 %, ce qui lui donne une métrique de règle des 40 de 39 %.

Analyse du cours de l'action Hubspot

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action HUBS a connu un fort rebond ces derniers mois. Il a récemment franchi le niveau de résistance important de 693,53 $, son plus haut niveau du 1er avril.

L'action a également formé un modèle de graphique en fanion haussier, un signe de continuation populaire. Elle est également soutenue par les moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines. Par conséquent, la voie de moindre résistance pour l'action est haussière, le prochain point à surveiller étant à 800 $.