Les actions GameStop sont en danger : voici une solution potentielle

Le cours de l'action GameStop (GME) a évolué latéralement au cours des derniers mois, les investisseurs évaluant sa lente trajectoire commerciale et son solide bilan. GME se négociait à 29,8 $, où il se trouve depuis quelques semaines. Ce prix est environ 202 % plus élevé que le plus bas de l'année à ce jour. Alors, que doit faire GameStop pour stimuler son action ?

GameStop est dans une situation difficile

Gamestop, un important détaillant américain de jeux vidéo, se trouve entre le marteau et l’enclume. D’une part, son activité ralentit et est sur le point de s’effondrer dans les prochaines années. D’autre part, de nombreux clients de jeux vidéo n’achètent plus de produits dans les magasins physiques, une tendance qui se poursuivra dans les années à venir.

Cette tendance est évidente dans son compte de résultat. Le chiffre d’affaires annuel est passé de 6,4 milliards de dollars en 2019 à 5,27 milliards de dollars au cours du dernier exercice financier. Les chiffres les plus récents ont montré que ses revenus du troisième trimestre sont tombés à 860 millions de dollars contre 1,078 milliard de dollars au même trimestre l’année dernière.

Les analystes estiment que cette trajectoire se poursuivra. Les revenus du trimestre en cours devraient s'établir à 1,48 milliard de dollars, en baisse de 18 % par rapport à l'année précédente. De plus, ses revenus annuels seront de 4 milliards de dollars, suivis de 3,78 milliards de dollars l'année financière suivante. Par conséquent, il n'existe aucun modèle qui prédise que les revenus de l'entreprise seront plus élevés à l'avenir.

GameStop a également du mal à être rentable. Elle a réalisé un bénéfice de 6,7 millions de dollars au cours du dernier exercice et de 63 millions de dollars au cours des douze mois précédents. Avant cela, l'entreprise avait perdu plus d'un milliard de dollars au cours des quatre années précédentes.

Du côté positif, GameStop a l’un des meilleurs bilans de l’industrie du commerce de détail. Elle a terminé le dernier trimestre avec plus de 4,5 milliards de dollars en espèces et en investissements à court terme, contre 909 millions de dollars en octobre de l’année dernière.

Elle disposait également de 32,8 millions de dollars de titres négociables, de 57 millions de dollars de créances et de 830 millions de dollars de stocks, ce qui porte ses actifs courants totaux à plus de 5,6 milliards de dollars. Elle a une dette limitée, avec une dette à long terme de seulement 9,6 millions de dollars. L'entreprise peut facilement rembourser la dette en utilisant ses soldes de trésorerie.

Lire la suite: Les décisions de gestion troublantes de GameStop: pourquoi les actionnaires devraient s'inquiéter

GME doit se transformer, et MicroStrategy propose une feuille de route

GameStop doit transformer son activité pour réussir. Jim Cramer a suggéré que l'entreprise devienne une banque .

Une solution que l’entreprise devrait envisager est d’utiliser le modèle MicroStrategy et de devenir une société détenant des bitcoins.

Vous voyez, MicroStrategy était dans une position similaire il y a quelques années, alors que son activité logicielle était en difficulté. À l'époque, sa capitalisation boursière était d'environ 1 milliard de dollars. Au cours des dernières années, l'entreprise a emprunté massivement et est devenue le plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin au monde.

MSTR détient plus de 439 000 pièces d'une valeur de plus de 43 milliards de dollars, tandis que la société a une valorisation de plus de 80 milliards de dollars. Elle a également rejoint avec succès le NASDAQ 100.

GameStop peut décider d'utiliser la même approche et d'accumuler des bitcoins. Heureusement, elle dispose d'une réserve de liquidités de plus de 4 milliards de dollars qu'elle peut utiliser à cette fin. De plus, elle est dans une meilleure situation que MicroStrategy pour emprunter de l'argent et acheter des bitcoins.

L’histoire suggère que le Bitcoin continuera de grimper malgré la récente volatilité. N’oubliez pas que le Bitcoin se redresse souvent, puis subit de profondes corrections. Il l’a fait au cours des 15 dernières années. Il a également des fondamentaux solides, car son offre s’épuise rapidement.

GameStop a déjà tenté sa chance dans le secteur de la cryptographie. Sa première approche consistait à investir dans un marché NFT ou de collection, une entreprise qui a échoué.

En investissant dans le Bitcoin, GameStop rejoindrait d'autres entreprises populaires qui ont fait fortune dans l'industrie. Cela inclut des entreprises comme Coinbase, Block et Tesla.

Analyse du cours de l'action GameStop

Sur le graphique quotidien, nous voyons que l'action GME a formé un canal ascendant au cours des derniers mois. Ce canal s'est formé après qu'elle se soit effondrée suite à sa forte hausse en mai. Il fait partie de la formation d'un modèle de graphique de drapeau baissier.

L'action GameStop a également formé un petit motif de double sommet, un signe risqué populaire. Par conséquent, il existe un risque qu'elle connaisse une cassure baissière dans les semaines à venir. Si cela se produit, l'action GME chutera à 23 $, le côté inférieur du canal ascendant.