Analyse du cours de l'action Tencent : rebondra-t-elle en 2025 ?

Le cours de l'action Tencent a connu une bonne performance en 2024, puisqu'elle est devenue l'une des meilleures performances de l'indice Hang Seng. Elle a bondi de 40 % cette année, grâce au rebond de certaines entreprises technologiques chinoises de premier plan. Alors, que réserve l'avenir à Tencent en 2025 ?

Tencent boosté par les politiques de Pékin

Tencent et d'autres grandes entreprises technologiques chinoises ont traversé une période difficile alors que Pékin resserrait la vis sur le secteur.

Si Alibaba a été la plus grande victime de cette répression contre la technologie, d’autres entreprises comme Tencent ont également été touchées. Par exemple, les autorités de Pékin ont mis en œuvre des politiques qui ont affecté l’industrie du jeu.

La plupart des grandes entreprises technologiques chinoises ont obtenu des résultats modestes alors que Pékin mettait fin à la répression dans le but d’améliorer le secteur. De plus, la technologie est un secteur essentiel pour la Chine maintenant que le secteur immobilier s’est largement effondré.

Pour commencer, Tencent est la plus grande entreprise de Chine avec une capitalisation boursière de près de 500 milliards de dollars. Elle est beaucoup plus grande que d'autres entreprises technologiques comme Alibaba, PDD Holdings, Meituan et BYD.

Les activités de l'entreprise touchent la plupart des personnes en Chine et dans le monde entier. Par exemple, WeChat compte plus de 1,38 milliard d'utilisateurs, ce qui en fait l'une des plus grandes entreprises de médias sociaux au monde.

Tencent possède également des sociétés comme Tencent Games, Tencent Video, Weishi, Tencent Music Entertainment, LiCaiTong, Tencent Portfolio et Tencent Blockchain. Elle possède plus de sociétés dans d'autres secteurs.

De solides résultats financiers

Le cours de l'action Tencent a également bondi alors que la société a publié des résultats financiers modérément bons, montrant une croissance régulière des revenus et de la rentabilité.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de Tencent a augmenté de 8 % au troisième trimestre pour dépasser les 167 milliards de RMB. La majeure partie de ce chiffre d'affaires provenait de ses services à valeur ajoutée, qui ont généré plus de 82,7 milliards de RMB de revenus.

Les services financiers et commerciaux de Tencent ont généré 53,1 milliards de RMB, tandis que ses services marketing ont généré 30 milliards de RMB, soit une croissance de 17 % par rapport à l'année précédente.

Son bénéfice brut a bondi à 88,8 milliards de yuans, alors que sa marge opérationnelle est passée de 33,4 % à 36,6 %. Les bénéfices nets ont augmenté de 33 % pour dépasser les 59,8 milliards de yuans.

Ces chiffres signifient que l'activité de Tencent est en plein essor, ce qui pourrait se poursuivre dans les années à venir. D'une part, certains de ses jeux comme Valorant, Honour of Kings, Peacekeeper Elite et Delta Force ont connu une croissance substantielle au cours des derniers mois. L'entreprise est en pourparlers pour acquérir Ubisoft, un important éditeur de jeux.

De plus, Tencent s'efforce de devenir un acteur majeur dans le domaine de l'intelligence artificielle grâce à sa recherche Weixin. Dans ce cadre, l'entreprise est en pourparlers pour collaborer avec Apple et ByteDance en Chine.

Les abonnements musicaux de l'entreprise ont bondi à plus de 119 millions, tandis que ses abonnements vidéo ont augmenté à 116 millions.

Plus important encore, comme d'autres grandes entreprises chinoises, Tencent a l'un des bilans les plus sains avec une position de trésorerie nette de 13,6 milliards de dollars. Avec la bonne santé des entreprises technologiques, la juste valeur des investissements cotés de Tencent s'élevait à plus de 87 milliards de dollars. Ses investissements non cotés valent près de 50 milliards de dollars.

Dans l’ensemble, il y a des signes indiquant que Tencent est très sous-évalué par rapport à ses pairs mondiaux comme Amazon et Apple, qui sont devenus des entreprises d’un trillion de dollars.

Analyse du cours de l'action Tencent

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action Tencent a connu un fort rebond, passant de 258 HKD en janvier à 482 RMB en octobre. Cette reprise s'est produite alors que Pékin a assoupli son point de vue sur les entreprises technologiques et que son activité a continué de croître.

L'action Tencent a dépassé le niveau de soutien clé de 410 HKD, son plus haut niveau de janvier de l'année dernière. Elle a également bondi au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours. L'indicateur Average True Range (ATR) a légèrement reculé, signe que sa volatilité s'estompe.

Par conséquent, le cours de l'action Tencent devrait rester stable dans les prochains mois et faire un retour fort en 2025. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 482 HKD.