L'IA, les baisses de taux et Trump propulsent les actions américaines vers de nouveaux sommets en 2024

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté le dernier jour de négociation de 2024, clôturant une année remarquable qui a vu les actions grimper à des sommets records, alimentées par une confluence de facteurs, notamment la résilience économique post-pandémie, l'anticipation de coûts d'emprunt plus bas et la puissante poussée de l'intelligence artificielle (IA).

Le S&P 500, le Dow et le Nasdaq approchent tous de nouveaux sommets historiques, ouvrant la voie à une deuxième année consécutive de gains substantiels.

Les catalyseurs : l’IA, les baisses de taux et la victoire de Trump

La combinaison d’une baisse des taux d’intérêt de près de 100 points de base par la Réserve fédérale et d’un puissant rallye des actions technologiques, stimulé par le potentiel perçu de l’IA, a propulsé le marché vers l’avant tout au long de 2024.

Les secteurs technologique, des services de communication et de consommation discrétionnaire du S&P 500 ont tous bondi de plus de 30 % cette année, tandis que la hausse de près de 170 % de Nvidia, l'enfant chéri de l'IA, bien que plus faible que l'année dernière, lui a permis de franchir la barre des 3 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Dans le même temps, Tesla a retrouvé sa valorisation d'un billion de dollars.

L’élan du marché à l’approche de la nouvelle année

À 5h45 ET, les Dow E-minis ont augmenté de 90 points, soit 0,21%, les S&P 500 E-minis ont augmenté de 17 points, soit 0,29%, et les Nasdaq 100 E-minis ont augmenté de 75,25 points, soit 0,36%. Nvidia a augmenté de 0,7%, tandis que Tesla a ajouté 1,6% dans les échanges avant bourse.

Bien que le volume des échanges devrait être faible en raison des prochaines vacances du Nouvel An, la dynamique sous-jacente du marché reste forte. « Il est également normal de commencer à penser que le rallye de l'IA s'essoufflera un jour... mais jusqu'à présent, tous ceux qui ont appelé à une correction se sont trompés, et les analystes de Wall Street ont passé l'année à relever leurs objectifs de prix », a déclaré à Reuters Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank.

Un vent favorable de Trump pour la prise de risque

Vers la fin de 2024, la prise de risque a augmenté après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle, alimentée par l'espoir que ses politiques d'assouplissement des réglementations, de réduction des impôts et d'augmentation des tarifs douaniers profiteraient aux entreprises nationales.

Les actions à petite capitalisation ont également profité de la victoire, le Russell 2000 atteignant un sommet historique et s'apprêtant à enregistrer une hausse annuelle de 10%, la deuxième consécutive.

Les banques ont également profité de cette hausse, avec une augmentation de plus de 30 % cette année.

La volatilité de décembre et la position de la Fed

Malgré les tendances globalement positives, le marché a connu quelques turbulences en décembre, avec la hausse des rendements des bons du Trésor et des valorisations boursières tendues déclenchant un déclin.

Le S&P 500 est actuellement en passe de connaître sa plus forte baisse mensuelle depuis avril, reflétant les inquiétudes des investisseurs quant à la position prudente de la Fed.

Le rendement de l’obligation du Trésor à 10 ans de référence a reculé par rapport à son plus haut niveau en sept mois, mais reste à 4,5 %.

Les marchés perçoivent les politiques de Trump comme inflationnistes, ce qui pourrait ralentir le rythme des baisses de taux de la Fed.

Les traders s'attendent désormais à ce que la première baisse de taux de la Fed en 2025 ait lieu en mars ou en mai, selon l'outil FedWatch du CME Group.

La réponse haussière de la crypto

La victoire de Trump a également été une aubaine pour le secteur de la crypto-monnaie, avec des prix du bitcoin atteignant 100 000 $.

Les actions de MicroStrategy ont plus que triplé de valeur cette année en raison de ses acquisitions de bitcoins, tandis que Coinbase et MARA Holdings ont également enregistré des gains.

Alors que de nombreux secteurs ont connu une croissance substantielle, le secteur des matériaux a enregistré un déclin de plus de 2 %, principalement en raison des défis économiques en Chine, un important consommateur de métaux.

Cette divergence souligne l’impact varié des conditions économiques mondiales sur les différents secteurs.