D'Advanced Energy à FormFactor : 5 actions d'équipements de puces peu connues que Citi veut que vous achetiez

La correction des actions d'équipements de semi-conducteurs a créé une opportunité d'achat, a déclaré Citi lundi, les actions du secteur étant désormais négociées à un rabais par rapport à l'indice de référence S&P 500 et à l'indice PHLX Semiconductor.

L'analyste de Citi Atif Malik a déclaré lundi dans une note de recherche que le secteur semblait désormais attrayant après une "correction brutale" qui s'est produite au second semestre de l'année en raison de la faiblesse de la demande chinoise pour les smartphones, qui a pesé sur les cours des actions.

Malik a déclaré que « le risque-récompense semble biaisé à la hausse » et a rehaussé la note de cinq actions peu connues à « Achat », en attribuant des objectifs de prix qui montrent un potentiel de gains à deux chiffres pour chaque action.

Ces cinq actions sont Advanced Energy Industries (AEIS), FormFactor (FORM), MKS Instruments (MKSI), Nova (NVMI) et Veeco Instruments (VECO).

Invezz examine trois des cinq actions et comment elles sont actuellement classées :

Advanced Energy : prix cible 138 $

Advanced Energy Industries développe des technologies de conversion, de mesure et de contrôle d'énergie de précision pour la fabrication de semi-conducteurs, d'écrans plats, de produits de stockage de données, d'équipements de réseaux de télécommunications, de revêtements industriels, d'appareils médicaux, de cellules solaires et de verre architectural.

La majorité des revenus de l'entreprise est générée aux États-Unis, le reste provenant principalement d'Asie et d'Europe.

Citi a fixé à 138 dollars le prix cible de l'action du fabricant d'électronique, contre un objectif de prix précédent de 110 dollars.

Le cours de l'action AEIS était en hausse de 3,51 % à 12h47, à 122,73 $.

Selon les données de MarketBeat, Advanced Energy Industries a une note consensuelle de « Achat modéré » et un objectif de prix consensuel de 123,38 $.

La capitalisation boursière de l'entreprise reflète une échelle plus petite par rapport à ses pairs, ce qui pourrait être attribué à des facteurs tels que les attentes de croissance ou la capacité opérationnelle.

La société a publié son dernier rapport trimestriel sur les résultats en octobre, annonçant un bénéfice de 0,98 $ par action pour le trimestre, dépassant l'estimation consensuelle des analystes de 0,91 $ de 0,07 $.

Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 374,20 millions de dollars, dépassant légèrement les 372,49 millions de dollars prévus.

Alors que sa croissance des revenus sur trois mois jusqu'au 30 septembre a diminué d'environ 8,73 %, sa marge nette dépasse les moyennes du secteur.

Le rendement des capitaux propres dépasse également les normes de l'industrie, ce qui témoigne d'une gestion financière solide et d'une utilisation efficace des capitaux propres des actionnaires.

Plusieurs investisseurs institutionnels ont récemment modifié leurs positions dans l'action.

Earnest Partners a augmenté sa participation dans Advanced Energy Industries de 13,5 % au cours du deuxième trimestre, tandis que The Manufacturers Life Insurance Company a augmenté sa participation dans le fabricant de puces de 22,4 % au cours du même trimestre.

FormFactor : prix cible 51 $

Citi a fixé un objectif de prix de 51 $ pour FormFactor, contre un objectif de prix précédent de 44 $.

Son cours de Bourse s'établissait lundi à 46,73 dollars, en hausse de plus de 5 % par rapport à l'ouverture de la séance.

D'après les données de MarketBeat, FormFactor a actuellement une note moyenne de « Achat modéré » et un prix cible consensuel de 56,00 $.

Au troisième trimestre, la société a enregistré un bénéfice de 207,9 millions de dollars, un record historique pour l'entreprise, soit une augmentation de 21,2 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice par action (BPA) statutaire s'est élevé à 0,24 dollar américain, soit 27 % de plus que prévu.

Les dix analystes couvrant FormFactor ont prédit un chiffre d'affaires de 838,5 millions de dollars en 2025.

Selon Simply Wall St, FormFactor a vu ses bénéfices augmenter à un taux annuel moyen de 2,6 %, tandis que l'industrie des semi-conducteurs a vu ses bénéfices augmenter à un taux annuel de 20,2 %.

Les revenus ont augmenté à un taux moyen de 2,5 % par an. Le rendement des capitaux propres de FormFactor est de 14,2 % et ses marges nettes sont de 18,3 %.

MKS Instruments : prix cible 130 $

Citi a fixé un objectif de prix de 130 $ pour MKS.

Selon les données d'InvestingPro, les objectifs des analystes vont de 119 à 160 dollars, 8 analystes ayant récemment révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir.

La mise à niveau de Citi reflète la confiance dans le portefeuille de produits diversifiés de MKS Instruments au sein du marché final des semi-conducteurs, en particulier dans les processus technologiques et de dépôt.

L'entreprise est connue pour exceller dans le secteur des équipements semi-conducteurs pendant les cycles haussiers de l'industrie, grâce à sa position solide sur les marchés en croissance de l'attaque et du dépôt.

MKS Instruments affiche un EBITDA de 871 millions de dollars et une liquidité solide, avec des actifs courants dépassant les obligations à court terme de 3,4 fois, soulignant sa solide assise financière.

Citi note que l'entreprise a déjà procédé à des ajustements d'inventaire dans les secteurs de la logique et de la DRAM, bien que les corrections sur le marché NAND devraient se poursuivre jusqu'au premier semestre 2025.

MKS Instruments a également annoncé la construction d'une nouvelle usine de semi-conducteurs en Malaisie, dans le but de diversifier les risques de fabrication.

La société a prévu que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre se situerait entre 910 et 950 millions de dollars, avec un chiffre d'affaires des semi-conducteurs attendu à 380 millions de dollars.

Les analystes de Citi soulignent le potentiel de MKS à tirer parti des avancées basées sur l'IA dans des domaines tels que les substrats d'emballage avancés.

De plus, la récente acquisition d’Atotech commence à produire des gains synergiques, contribuant aux perspectives positives de l’entreprise.