Pourquoi les analystes prévoient une hausse de 46 % des actions du géant indien de la livraison de nourriture Swiggy

Le prix des actions du géant indien de la livraison de nourriture, Swiggy, a connu un début d'année difficile.

Depuis le début de l'année 2025, l'action a corrigé d'environ 10 % mais se négocie toujours au-dessus de son prix d'introduction en bourse de 390 ₹.

Cependant, les analystes d'ICICI Securities pensent que l'action peut changer la donne.

Objectif de prix de l'action Swiggy

ICICI Securities a lancé sa couverture sur l'action avec une note d'achat et un objectif de prix de 740 ₹. L'objectif reflète une hausse de plus de 46 % par rapport au dernier cours de clôture de l'action, d'environ 507 ₹.

La société de courtage a également une note d'achat sur le concurrent et leader du marché de Swiggy, Zomato.

Plus tôt dans la semaine, la société de recherche mondiale Bernstein avait lancé une couverture sur l'action avec une note d'achat et un objectif de prix de 635 roupies.

Le retour de Swiggy

ICICI Securities souligne une préférence croissante pour Swiggy parmi les partenaires de restaurants, comme le montrent les données de leur enquête.

Swiggy a démontré une forte exécution dans des initiatives telles que Swiggy BOLT (une offre de livraison de nourriture en 10 minutes) et Swiggy BLCK (un programme de fidélité premium).

Selon la direction, BOLT contribue désormais à environ 9 % de la valeur brute des commandes (GOV) de livraison de nourriture de Swiggy, dont 200 à 300 points de base sont attribués à la demande fraîche, tandis que le reste reflète la demande de remplacement.

Cette demande supplémentaire pourrait soutenir les gains de part de marché de Swiggy à court terme, ont ajouté les analystes.

Dans le segment du commerce rapide, ICICI Securities estime que Swiggy et d'autres acteurs majeurs ont établi un avantage significatif grâce à l'expansion rapide de leur empreinte de magasin sombre.

Cette décision stratégique crée une barrière d’entrée élevée pour les nouveaux acteurs.

Les projections suggèrent que les trois principaux titulaires pourraient contrôler plus de 75 % des magasins sombres viables de l'Inde d'ici l'exercice 2026, limitant ainsi la marge de manœuvre des nouveaux entrants.

ICICI Securities voit un rapport risque-rendement favorable de 3,8 : 1 pour Swiggy.

Dans leur scénario haussier, l'action devrait atteindre 850 ₹, tandis que le scénario baissier implique un prix de 415 ₹. Cela indique un potentiel de hausse significatif, soutenu par la force d'exécution de Swiggy et son leadership sur le marché du commerce rapide.

Des problèmes juridiques se profilent pour Swiggy et Zomato

La National Restaurant Association of India (NRAI) prévoit de prendre des mesures judiciaires contre les géants de la livraison de nourriture Zomato et Swiggy, les accusant de pratiques monopolistiques.

Le conflit découle de l'expansion des entreprises dans les services de livraison en 10 minutes via des applications distinctes, telles que Blinkit Bistro et Swiggy Snacc. L'NRAI affirme que ce changement transforme les plateformes de marchés neutres en concurrents directs des restaurants.

Cette décision fait suite à une plainte antitrust déposée par NRAI auprès du régulateur, alléguant des pratiques anticoncurrentielles de la part de Zomato et Swiggy.

L’introduction de marques privées – des produits vendus sous les marques des plateformes – a intensifié les inquiétudes.

Ces étiquettes offrent généralement des marges bénéficiaires plus élevées et sont proposées à des prix plus compétitifs que les marques établies, ce qui peut nuire aux vendeurs tiers sur les plateformes.