Y a-t-il une bonne raison d'acheter le fonds négocié en bourse ARKK de Cathie Wood ?

L’action ARK Innovation ETF (ARKK) a continué à sous-performer en 2024, avec un rendement de seulement 8 %. En revanche, les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont respectivement enregistré des rendements de 25 % et 24 %. L’ETF ARKK reste à 65 % en dessous de son plus haut niveau de 2021. Alors, y a-t-il une bonne raison d’investir dans le fonds ARK Innovation ?

ARKK est un ETF très coûteux

Le ratio de frais est l’un des facteurs les plus importants lors de l’achat d’un ETF. Dans ce cas, le fonds ARKK a un ratio de 0,75 %, ce qui signifie qu’un investissement de 10 000 $ coûtera 75 $ à gérer.

En revanche, le ETF Nasdaq 100, très axé sur la technologie, a un ratio de 0,25 %, tandis que le ETF Vanguard S&P 500 (VOO) ne facture que 0,03 %. Un investissement similaire dans les deux fonds coûterait seulement 25 $ et 3 $.

Ces différences ne sont pas si importantes à première vue, mais les chiffres peuvent s’accumuler au fil du temps. Tous les facteurs étant constants, le FNB ARKK coûtera 750 $ dans une décennie, tandis que les deux autres coûteront 250 $ et 30 $.

Il est logique de payer trop cher un ETF qui a une longue histoire de surperformance par rapport aux ETF de référence, car cette performance rendra les coûts élevés raisonnables.

Le problème, cependant, est que le ETF ARKK est cher et sous-performe constamment les ETF les plus basiques comme l'Invesco QQQ (QQQ) et le Vanguard S&P 500 (VOO). Comme le montre le graphique ci-dessous, son rendement total au cours des cinq dernières années a été de 13,28 %, tandis que le QQQ et le VOO ont rapporté 140 % et 92 %.

Les meilleures entreprises du Ark Innovation Fund

Plusieurs des principaux investissements du fonds ARKK ETF ont bien performé en 2024, mais ces gains n'ont pas été suffisamment importants pour compenser sa sous-performance.

L'action Tesla a rebondi au second semestre de l'année, la plupart des gains ayant eu lieu après la victoire de Donald Trump à l'élection. Pourtant, l'action Tesla fait face à des risques importants à l'avenir. D'une part, ses ventes annuelles ont chuté pour la première fois en 2024, alors que la concurrence augmentait et que la demande de véhicules électriques s'affaiblissait. Il n'est pas non plus clair si les investissements de Tesla dans les robotaxis porteront leurs fruits à long terme.

L'ETF ARKK détient plus de 7,5 millions d'actions de Roku, qui fournit des solutions de streaming TV aux États-Unis et dans d'autres pays. Les actions ROKU ont chuté de plus de 11,7 % au cours des 12 derniers mois, tandis que le S&P 500 a augmenté de 21 %.

Roku fait face à trois défis majeurs. Premièrement, sa croissance commerciale a ralenti et la concurrence dans les solutions de streaming a augmenté. Le chiffre d'affaires trimestriel de la société est passé de 912 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 1,06 milliard de dollars au troisième trimestre 2024. Deuxièmement, Roku continue de perdre de l'argent, avec une perte nette de 9 millions de dollars au dernier trimestre. Troisièmement, les rumeurs persistantes d'une prise de contrôle n'ont pas encore abouti.

Parmi les autres grandes performances de l'ETF ARKK, on trouve des entreprises comme Coinbase, Roblox, Palantir et Shopify. Palantir a connu une forte hausse en raison de l'engouement pour l'intelligence artificielle, tandis que Shopify a profité de sa part de marché croissante.

Des entreprises comme Meta Platforms, Trade Desk et Archer Aviation ont été parmi ses autres meilleures performances en 2024.

Le ETF ARKK vaut-il la peine ?

L'ETF ARKK est un fonds très coûteux qui a bien performé pendant la pandémie. La plupart de ses entreprises ont connu une forte hausse, ce qui a facilité la recommandation d'investir dans le fonds à ce moment-là. Il a rapidement battu les indices de référence.

L’ETF ARKK a changé au fil des ans et est devenu un des plus mauvais élèves du secteur technologique. Par conséquent, au moins pour l’instant, il n’y a aucune bonne raison d’y investir en raison de ses coûts et parce qu’il sous-performe les fonds les plus basiques, tels que QQQ et VOO.

Lire la suite: ARKK: pourquoi quelqu'un investirait-il dans ce ETF de Cathie Wood ?