Les 2 principaux secteurs dans lesquels investir pendant la volatilité actuelle du marché

Les actions américaines ont déjà connu des turbulences importantes ces dernières semaines, mais les stratèges continuent d'avertir de nouvelles baisses dans les mois à venir.

La faiblesse actuelle pourrait se transformer en une correction de 10 % à l’avenir, selon Lori Calvasina, responsable de la stratégie actions américaines chez RBC Capital Markets.

L'indice de référence S&P 500 est en baisse d'environ 4,0 % par rapport à son plus haut niveau historique au moment de la rédaction.

Est-ce toujours un marché haussier ?

Lori Calvasina prévoit un recul significatif à court terme, mais reste convaincue que le marché rebondira à nouveau à plus long terme.

Elle a maintenu mardi son objectif de fin d'année de 6 600 pour le S&P 500, ce qui représente une hausse d'environ 12 % par rapport aux niveaux actuels.

« Nous avons été très clairs avec les 6 600 personnes à qui nous avons dit que nous nous attendions à un recul de 5 % à 10 % au début de l’année.

« Et ces derniers jours, il semble que nous nous dirigions exactement là-bas », a-t-elle déclaré dans une interview accordée à CNBC aujourd'hui.

La stratège de RBC a toutefois convenu que son objectif de fin d’année pourrait être menacé si l’indice de référence finissait par chuter de plus de 10 % dans les semaines à venir.

Pourquoi le S&P 500 a-t-il chuté en 2025 ?

Les actions américaines ont chuté cette année en raison de plusieurs facteurs. D’une part, les actions du « Magnificent 7 », qui ont presque à elles seules propulsé les rendements en 2024, perdent de leur élan.

Notamment, des entreprises comme Apple et Nvidia ont perdu plus de 10 % chacune par rapport à leurs niveaux records.

De plus, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté et a atteint un sommet de 14 mois lundi.

Alors qu’il se rapproche de plus en plus du niveau surveillé de 5,0 %, le S&P 500 devra se battre encore plus pour attirer le capital des investisseurs.

Notez que Lori Calvasina n’est pas la seule à mettre en garde contre une correction potentielle de 10 % de l’indice de référence.

Mark Hackett de Nationwide a exprimé une opinion similaire dans une note récente, en disant : « Il s’agit d’un cas typique de marché qui s’est avancé trop loin et qui s’est auto-corrigé. »

Il voit même la faiblesse actuelle comme saine et constructive pour la stabilité à long terme des marchés américains.

Les services publics et les secteurs financiers restent bien positionnés

Au milieu du déclin actuel qui ne peut que s’aggraver dans les mois à venir, la stratège de RBC Lori Calvasina qualifie le secteur des services publics de refuge potentiel.

Lori préfère les actions de services « en surpoids » car elles ont tendance à être relativement moins sensibles aux fluctuations du dollar américain.

De plus, elle est convaincue que ce secteur restera résilient même si le président américain entrant, Donald Trump, tient sa promesse d'augmenter les tarifs sur les produits étrangers.

Dans le secteur des services publics, RBC Capital aime particulièrement AES Corporation et Brookfield Renewable Partners, car ils jouent tous deux un rôle central dans l'alimentation des centres de données d'IA.

La société d'investissement est également optimiste sur le secteur financier dans le contexte des turbulences actuelles du marché.