Le FTSE 100 atteint un niveau record alors que les espoirs de baisse des taux d'intérêt alimentent le rallye

L'indice FTSE 100 a grimpé à un niveau record de 8 480,57 points en début de séance, dépassant son précédent sommet de 8 474 points atteint en mai 2024.

Un rallye de trois jours, soutenu par des chiffres d'inflation inattendus bas au Royaume-Uni et par l'optimisme entourant les potentielles baisses de taux d'intérêt, a revigoré la bourse de Londres.

Les données décevantes sur les ventes au détail publiées ce matin, combinées aux chiffres de croissance économique plus faibles que prévu publiés jeudi, ont encore alimenté les attentes selon lesquelles la Banque d'Angleterre pourrait assouplir sa politique monétaire cette année.

Les marchés anticipent désormais entre deux et trois baisses de taux d’intérêt, un changement important par rapport à la semaine dernière, où moins de deux baisses étaient prévues.

La livre sterling s’est affaiblie en réponse, une évolution qui profite aux multinationales cotées à Londres en augmentant la valeur de leurs revenus à l’étranger.

Les discussions de fusion entre Glencore et Rio Tinto stimulent les marchés avec la hausse des actions

Le secteur minier londonien s'est distingué, les actions de Glencore et de Rio Tinto ayant progressé en raison de rapports faisant état de discussions préliminaires sur une éventuelle fusion.

Le Financial Times et Bloomberg ont tous deux rapporté que les deux géants miniers avaient tenu des discussions « au stade précoce » sur une éventuelle fusion l’année dernière.

Les actions de Glencore ont augmenté de 3% dans les échanges matinaux, tandis que celles de Rio Tinto ont gagné 1,5%.

Une fusion entre les deux sociétés représenterait la plus grande transaction de l'histoire de l'industrie minière, mais elle devrait rencontrer des défis importants. Bloomberg a noté que

« Le directeur général du plus grand mineur a exprimé à plusieurs reprises sa méfiance à l'égard des méga-accords, et les deux entreprises ont des cultures très différentes », a-t-il déclaré.

Ces discussions font suite à une vague d'examens stratégiques dans le secteur minier après l'échec de l'offre de 39 milliards de livres sterling de BHP pour Anglo American l'année dernière.

La baisse des ventes au détail soulève des questions sur la confiance des consommateurs

Les volumes des ventes au détail en Grande-Bretagne ont chuté de 0,3 % en décembre, manquant les prévisions d'une augmentation de 0,4 %.

Ce déclin souligne une approche prudente des consommateurs pendant la période des fêtes, malgré les rapports faisant état d'une forte activité commerciale de Noël chez les grands détaillants comme Tesco, qui a revendiqué son plus grand Noël de tous les temps.

L'Office national des statistiques (ONS) a noté que les volumes de ventes des magasins d'alimentation ont chuté de 1,9%, entraînant une baisse de la performance globale du commerce de détail.

Cette baisse a été partiellement compensée par la croissance des catégories non alimentaires telles que les vêtements et les articles ménagers.

Hannah Finselbach, statisticienne principale à l'ONS, a commenté :

Au cours des trois mois jusqu’en décembre, les volumes de ventes au détail ont chuté de 0,8 % par rapport au trimestre précédent, indiquant une baisse des dépenses de consommation vers la fin de l’année.

Les enquêtes ont montré une baisse de la confiance des consommateurs, probablement influencée par l’incertitude économique.

Cependant, le moment choisi pour le Black Friday a compliqué l’ajustement saisonnier des données.

Sur une base non ajustée en fonction de la saison, les volumes de ventes au détail ont augmenté de 10 % en décembre, reflétant une forte activité globale pendant la période des fêtes.

Les marchés mondiaux soutenus par les spéculations sur les tarifs de Trump

La hausse du FTSE 100 reflète un optimisme plus large sur les marchés mondiaux, alimenté par des informations selon lesquelles le président américain Donald Trump pourrait adopter une approche plus mesurée dans la mise en œuvre des tarifs.

La perspective d’une réduction des tensions commerciales a amélioré le sentiment, en particulier parmi les secteurs axés sur l’exportation.

Le rallye en cours met en évidence l’interaction entre les attentes de politique monétaire, les mouvements des devises et les développements géopolitiques.

Alors que les baisses de taux d’intérêt se profilent à l’horizon, l’optimisme des investisseurs continue de soutenir le marché, même si les indicateurs économiques faibles jettent une ombre sur les perspectives de croissance à plus long terme.