Le cours de l'action GE Aerospace forme un schéma risqué avant les résultats

Le cours de l'action GE Aerospace s'est modestement redressé cette année en prévision des résultats du quatrième trimestre à venir. Il a atteint un sommet de 182,85 $, son plus haut niveau depuis novembre dernier. Il a augmenté de près de 15 % par rapport à son point le plus bas de décembre. Alors, GE est-il une bonne action à acheter ?

Le cours de l'action GE Aerospace est en hausse

GE est devenue l'une des entreprises industrielles les plus performantes des États-Unis. Son action est passée de 26,85 $ en 2020 à 185 $ aujourd'hui.

Cette reprise s’est produite alors que l’entreprise traversait le plus grand changement de son histoire. Elle l’a fait en séparant son activité en trois sociétés distinctes et cotées en bourse : GE Aerospace, GE Vernova et GE Healthcare.

GE Aerospace, la société restante, est le plus grand fabricant mondial de moteurs d'avion pour l'aviation civile et l'industrie de la défense. Ses moteurs équipent des avions tels que le Boeing 787, 777 et Airbus A 380, entre autres.

L’activité de GE Aerospace se porte bien, la demande pour les moteurs à fuselage étroit et large restant considérablement élevée.

Les derniers résultats financiers de l'entreprise ont montré que sa croissance des commandes a augmenté de 28 % au troisième trimestre, tandis que son chiffre d'affaires a bondi de 6 %. Au troisième trimestre, elle a livré 595 moteurs, contre 489 au cours de la même période l'année précédente.

Les commandes de GE Aerospace ont augmenté à 12,8 milliards de dollars. Ses revenus de moteurs et services commerciaux ont augmenté de 8 % à 7 milliards de dollars, tandis que son bénéfice d'exploitation est passé à 1,8 milliard de dollars. Les revenus du segment défense ont augmenté à 2,2 milliards de dollars.

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Les bénéfices de GE sont en hausse

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action GE Aerospace sera son calendrier de bénéfices prévu mardi. Selon Yahoo Finance, les analystes prévoient que son chiffre d'affaires du quatrième trimestre sera de 9,49 milliards de dollars, ce qui portera son chiffre d'affaires annuel à environ 32 milliards de dollars. Les analystes prévoient que les chiffres montreront que son chiffre d'affaires sera de 35 milliards de dollars.

Les prévisions de l'entreprise étaient que son bénéfice d'exploitation serait compris entre 6,7 et 6,9 milliards de dollars, tandis que son BPA ajusté serait compris entre 4,20 et 4,35 dollars. Plus important encore, le flux de trésorerie disponible de l'entreprise devrait continuer d'augmenter, avec un chiffre annuel compris entre 5,6 milliards de dollars.

La forte hausse du FCF a permis à l'entreprise de continuer à restituer des fonds aux investisseurs. Elle a dépensé 1,3 milliard de dollars en rachats d'actions au troisième trimestre, portant le total des rachats au troisième trimestre à 3,7 milliards de dollars. Après la scission, la direction espère racheter des actions d'une valeur d'environ 15 milliards de dollars.

La principale préoccupation concernant GE Aerospace est que sa capitalisation boursière de plus de 197 milliards de dollars suggère qu'elle est fortement surévaluée. Cela signifie que son ratio cours/bénéfice à terme est de 38, supérieur à la médiane sectorielle de 23.

Les analystes de Wall Street justifient cette valorisation par la valorisation de l'entreprise, en citant la croissance de son carnet de commandes, sa part de marché dans l'industrie de l'aviation civile et de défense, et son flux de trésorerie disponible. En tant que tel, les analystes prévoient que l'action passera de 182 $ à 208 $.

Prix de l'action GE Aerospace

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action GE a bondi de 26,38 $ en 2020 à près de 200 $ aujourd'hui. Il est resté au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines.

Cependant, l'action a également formé un modèle de coin évasé ascendant, un signe baissier populaire. Ce modèle comporte deux lignes de tendance ascendantes et évasées et conduit souvent à une rupture.

Par conséquent, les chances que l'action connaisse un renversement baissier dans les semaines à venir sont de plus en plus élevées. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 150 $, soit une baisse d'environ 18 % par rapport au niveau actuel.

Le scénario alternatif est celui où il se redresse et reteste la partie supérieure du coin à environ 200 $ avant de commencer à descendre.