Pourquoi les actions d'United Airlines grimpent en flèche et pourraient rester à flot

United Airlines (NASDAQ : UAL) a poursuivi sa remarquable hausse mercredi, avec des actions en hausse de 4,8 % dans les premières heures de négociation avant de chuter brièvement dans le rouge puis de se redresser à nouveau.

A 10h38, il était en hausse de 1,67%.

Au cours des 12 derniers mois, l'action d'United a bondi de 187 %, se classant au troisième rang des meilleures performances du S&P 500, juste derrière Vistra et Palantir Technologies.

Il est remarquable que United ait dépassé même Nvidia, qui a repris son titre de société la plus précieuse du monde à Apple plus tôt cette semaine, mais dont les actions ont connu moins d'enthousiasme de la part des investisseurs que celles d'UAL, en hausse de 144 %.

Le succès du transporteur repose sur une forte demande de voyages internationaux et haut de gamme.

Alors que les 10 jours les plus chargés de l'histoire de l'aviation américaine ont été enregistrés en 2024, la compagnie aérienne profite de la résurgence de l'industrie du voyage.

La reprise continue des voyages d’affaires, stimulée par le retour des réunions en personne et du travail au bureau, a également été un vent arrière important.

Invezz examine les perspectives de l'action :

Les résultats et les tendances de la demande d'United Airlines lui sont favorables

United Airlines a clôturé l'année 2024 avec des résultats financiers impressionnants, annonçant un bénéfice ajusté au quatrième trimestre de 3,26 $ par action, dépassant les estimations des analystes de 3,03 $.

Le chiffre d'affaires du trimestre a atteint 14,7 milliards de dollars, au-dessus des 14,4 milliards de dollars attendus.

La compagnie a également signalé des indicateurs opérationnels record, opérant en moyenne 4 340 vols par jour et transportant près de 174 millions de passagers au cours de l'année.

Pour l’ensemble de l’année, la compagnie a opéré le plus grand nombre de vols et transporté le plus grand nombre de clients de son histoire.

« United a publié un ensemble de résultats impressionnants », a déclaré Tom Fitzgerald, analyste chez TD Cowen, dans une note. « United gère bien l'environnement de coûts d'exploitation plus élevés et fait les bons investissements. »

Les principaux segments de croissance comprenaient les voyages haut de gamme, avec une augmentation de 10 % des revenus d'une année sur l'autre, reflétant une forte demande de la part de voyageurs à gros budgets à la recherche d'expériences améliorées.

De plus, les voyages d’affaires ont augmenté de 7 % alors que l’activité commerciale reprenait, avec davantage de professionnels reprenant des réunions en face à face.

L'activité économique de base a progressé de 20 %, grâce au retour des voyageurs de loisirs dans les airs, tandis que les revenus des opérations de fret ont bondi de 30 %, aidés par le boom de la demande de fret aérien au milieu des défis de la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Le PDG d'United Airlines, Scott Kirby, a déclaré :

En regardant vers 2025, United anticipe de fortes tendances de demande au premier trimestre, avec un RASM (revenu par siège-mille disponible) domestique qui devrait afficher une solide croissance d'une année sur l'autre et de nouvelles améliorations du RASM international.

Les analystes maintiennent des perspectives haussières

Les analystes du marché ont exprimé leur optimisme quant aux perspectives d'United, citant de solides performances financières et une dynamique favorable du secteur.

Les analystes de Bernstein ont réitéré leur note de surperformance sur les actions d'United mercredi, en maintenant un objectif de prix de 115 $.

Ils ont souligné la solide dynamique des résultats et la gestion des capacités de la compagnie aérienne comme facteurs clés de leur position positive.

Entre-temps, les analystes de TD Cowen ont relevé leur objectif de cours à 142 $, ce qui implique une hausse potentielle de 28 % par rapport à la clôture de mardi.

Bien que les prix plus élevés du carburant d'avion restent une source de préoccupation, les analystes ont salué le modèle de revenus de United pour sa résilience.

United a prévu un bénéfice annuel de 2025 compris entre 11,50 et 13,50 dollars par action, en ligne avec les attentes de Wall Street de 12,78 dollars.

Ces orientations reflètent la confiance dans la croissance soutenue de la demande et l’efficacité opérationnelle.

Le secteur aérien bénéficie de vents favorables plus larges

La forte performance d'United reflète des tendances plus larges qui stimulent le secteur aérien.

Le secteur a bénéficié d'une baisse de 20 % des prix du pétrole brut Brent, ce qui pourrait générer un bénéfice net estimé à 31,5 milliards de dollars pour l'ensemble des transporteurs en 2024.

De plus, les politiques pro-entreprises de l'administration Trump, notamment l'assouplissement de la réglementation et les réductions d'impôts prévues, ont renforcé les dépenses de consommation et la demande de voyages.

La résurgence des voyages aériens a été une tendance déterminante de l’ère post-pandémique.

Avec l’essor des voyages internationaux et la forte demande pour des expériences haut de gamme, les transporteurs traditionnels comme United sont bien placés pour prospérer.