Action GE Vernova (GEV) déclassée : que signifie la note de l'analyste ?

GE Vernova (GEV), une société de technologie de production d'énergie de premier plan issue de GE Aerospace en avril 2024, a connu une croissance remarquable, avec une hausse de plus de 200 % de ses actions depuis ses débuts.

Malgré ce rallye impressionnant, l'analyste de Guggenheim Joseph Osha a adopté une position plus prudente, abaissant la note de l'action de Achat à Conserver dans une note de recherche publiée vendredi.

« L’argent facile a été gagné », a déclaré Osha, indiquant que les gains futurs des actions pourraient être plus difficiles à réaliser.

Il a également retiré son objectif de prix précédent de 380 $.

Les actions de GE Vernova ont chuté de 4,46 % à 15h32 vendredi à 418,06 $. Cela reste toutefois supérieur à l'objectif de prix moyen des analystes de 417 $.

Invezz découvre comment la dégradation s'inscrit dans le sentiment général et les prévisions pour l'action :

Le cours de l'action GEV a plus que triplé depuis la scission

Au départ, GE Vernova a fait face à l’incertitude des investisseurs quant à sa rentabilité et à ses perspectives de croissance.

La scission a soulevé des questions sur la performance du titre indépendamment de sa société mère.

La direction a toutefois démontré son efficacité en répondant à ces préoccupations, en améliorant les marges bénéficiaires et en sécurisant de nouvelles commandes à un rythme plus rapide que les ventes.

Les résultats ont été saisissants : les actions de GE Vernova ont plus que triplé depuis avril, consolidant ainsi son statut de performant hors pair dans le secteur de l’énergie.

Mais le rythme rapide de l’amélioration a soulevé des doutes sur la durabilité d’une telle croissance.

Osha a souligné que les actions Vernova se négocient désormais à environ 26 fois leurs bénéfices projetés pour 2026 avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), contre 10,4 fois au moment de la scission.

Selon lui, cette valorisation élevée rend moins probables des gains futurs significatifs.

Le cours actuel de l'action GEV reste supérieur aux objectifs précédents

Malgré la dégradation, la réaction du marché à la note d'Osha a été relativement modérée.

Les actions de GE Vernova ont chuté de 4,46 % à 15h32 vendredi à 418,06 $.

Un facteur qui atténue l'impact de la dégradation est l'attitude globalement haussière de Wall Street à l'égard de l'action.

Selon les données de FactSet, 74 % des analystes couvrant GE Vernova évaluent l'action comme un achat, bien au-dessus de la moyenne du S&P 500 de 55 %.

L'objectif de prix moyen des analystes pour Vernova a également grimpé ces dernières semaines, atteignant 417 $ - une augmentation notable par rapport aux 380 $ avant l'annonce des résultats du quatrième trimestre de la société le 22 janvier.

Cependant, cet nouvel objectif reste inférieur au cours actuel de l'action, soulignant la difficulté de Wall Street à suivre l'ascension rapide de Vernova.

Les bénéfices de GE Vernova sont inférieurs aux attentes, mais l'entreprise maintient ses prévisions pour 2025

Alors que le cours de l'action de GE Vernova a grimpé en flèche, son dernier rapport sur les résultats a révélé des performances mitigées.

La société a enregistré un chiffre d'affaires de 10,56 milliards de dollars au quatrième trimestre, légèrement inférieur aux 10,74 milliards de dollars anticipés par les analystes.

Le bénéfice net s'est élevé à 484 millions de dollars, soit 1,73 dollar par action, contre les prévisions de 634,5 millions de dollars, soit 2,30 dollars par action.

Le segment éolien, un élément clé de la stratégie d'énergie renouvelable de GE Vernova, reste un point faible.

La division a déclaré un EBITDA de seulement 19 millions de dollars pour le trimestre et une perte annuelle de 588 millions de dollars.

La direction avait précédemment prévu que le segment atteindrait la rentabilité d’ici la fin de l’exercice, un objectif qui semble désormais inaccessible.

Néanmoins, GE Vernova a réaffirmé ses perspectives pour 2025, prévoyant un chiffre d'affaires compris entre 36 et 37 milliards de dollars.

La croissance des activités d’énergie et d’électrification de l’entreprise devrait conduire à ces résultats, même si les défis dans le segment éolien persistent.

Action GEV : les analystes sont optimistes quant aux futurs domaines de croissance

Malgré les défis à court terme, les analystes voient des opportunités importantes pour GE Vernova sur les marchés de l'énergie nucléaire et gazière.

L'analyste de William Blair, Jed Dorsheimer, a déclaré après l'annonce des résultats de l'entreprise que les commandes record pour les technologies de production d'énergie à gaz et d'électrification ont renforcé les perspectives de l'entreprise.

Il a également souligné que les politiques énergétiques du président Trump pourraient être une aubaine pour les secteurs du gaz et du nucléaire.

Les analystes de Bank of America ont fait écho à cet optimisme plus tôt dans la semaine, en portant leur objectif de prix sur Vernova à 415 $ contre 380 $.

Ils ont cité la hausse des prix des turbines à gaz comme un moteur de croissance clé, estimant que les prix ont augmenté à un rythme à deux chiffres depuis 2019.

Au-delà des turbines à gaz, les analystes ont également souligné les opportunités offertes par les turbines à vapeur et les systèmes de récupération de chaleur, qui pourraient permettre à Vernova d'étendre encore davantage sa présence sur le marché de l'énergie.