Le cours de l'action Visa rencontre une résistance avant les résultats : est-ce un achat ?

Le cours de l'action Visa a lentement grimpé jusqu'à un niveau record cette année, les investisseurs attendant ses prochains résultats. V, la plus grande société de services financiers, a grimpé jusqu'à un niveau record de 328 $, portant sa capitalisation boursière à plus de 635 milliards de dollars. Cette croissance en fait la 15e plus grande entreprise au monde.

Visa publiera ses résultats le 30 janvier

Visa est devenu un acteur dominant du secteur financier au cours des dernières décennies, alors que de plus en plus de personnes ont adopté les cartes de crédit et de débit. Son chiffre d'affaires annuel est passé d'environ 21 milliards de dollars en 2020 à plus de 35 milliards de dollars au cours du dernier exercice financier.

Cette croissance s’est produite alors que le montant des prêts par carte de crédit et des dépenses de détail augmentait aux États-Unis et dans d’autres pays. Ces événements profitent à Visa et à des entreprises comme Mastercard, car elles sont des fournisseurs majeurs de technologie.

Visa est une entreprise assez différente des autres grands géants mondiaux dans la mesure où elle ne génère pas des centaines de milliards de dollars de revenus par an. Par exemple, Walmart, qui a une valorisation plus importante, a réalisé plus de 648 milliards de dollars au cours du dernier exercice financier.

Visa brille par ses marges, qui sont supérieures à celles de la plupart des entreprises. Le bénéfice net de Walmart sur ses revenus de 648 milliards de dollars était de 16,7 milliards de dollars. Visa, en revanche, a eu un bénéfice net de près de 20 milliards de dollars, ce qui explique son évaluation substantielle.

Visa a une marge brute de 97 % contre une marge de bénéfice net d'environ 54 %. Elle a également une marge de croissance de ses marges bénéficiaires puisque sa moyenne sur cinq ans était supérieure à 56 %.

Les marges bénéficiaires de l'entreprise sont dues à la manière dont elle mène ses activités. Elle fournit simplement sa technologie à des entreprises comme les banques, qui l'utilisent pour émettre des cartes acceptées dans le monde entier. Visa fournit la pile technologique à ces entreprises, puis prend une petite commission lorsque les gens dépensent leur argent.

Ce modèle signifie que Visa n’est jamais exposé à un risque financier lorsque le taux de défaut des cartes de crédit est élevé.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires net de Visa a augmenté de 12 % au quatrième trimestre pour atteindre 9,6 milliards de dollars, tandis que son bénéfice net était de 5,3 milliards de dollars. Les analystes s'attendent à ce que l'activité de Visa continue de prospérer au premier trimestre, son chiffre d'affaires ayant augmenté de 8,17 % pour atteindre 9,34 milliards de dollars.

Ils s'attendent également à ce que ses prévisions de revenus futurs pour cette année soient proches de 40 milliards de dollars, soit une augmentation de 10 %. Les analystes sont optimistes quant à la hausse du cours de l'action Visa, qui devrait passer de 328 $ à 340 $.

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Analyse du cours de l'action Visa

Graphique des actions Visa par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action V a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il a formé une série de sommets et de creux plus élevés, ce qui a donné lieu à un canal ascendant.

L'action est restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles et se trouve désormais dans la partie supérieure de ce canal. L'indice de force relative (RSI) s'est rapproché du niveau de survente.

Par conséquent, l'action pourrait subir un recul après les résultats. Une telle baisse la ferait chuter au prochain support clé à 304 $. Un effondrement en dessous de ce niveau conduirait à une baisse supplémentaire vers le bas du canal à 280 $. Une cassure au-dessus du niveau supérieur