Pourquoi le fonds norvégien d'un trillion de dollars reste engagé dans les énergies renouvelables

Malgré les récents revers du marché, le fonds souverain norvégien de 1,8 billion de dollars, le plus important au monde, reste engagé à investir dans des actifs d'énergie renouvelable et cherchera des opportunités sur les marchés cotés et privés, a rapporté Reuters jeudi.

En 2024, les actifs d'énergie renouvelable, y compris les actions précédemment favorisées comme le développeur danois d'éoliennes offshore Orsted, ont connu une sous-performance substantielle du marché et des baisses importantes de valorisation, selon le rapport.

Le pari sur les énergies renouvelables entraîne une perte de 10 % en 2024

Le fonds a enregistré un rendement négatif de 10 % en 2024.

Cette perte a été attribuée aux investissements directs du fonds dans des actifs d'infrastructure d'énergie renouvelable non cotés.

Ces investissements comprennent des participations dans des parcs éoliens offshore développés en partenariat avec Orsted, ainsi que des participations dans le portefeuille d'énergies renouvelables de la société de services publics espagnole Iberdrola.

Malgré des rendements négatifs ces derniers temps, le fonds maintient son engagement dans les investissements dans les énergies renouvelables.

La direction du fonds estime que se concentrer sur les énergies renouvelables est une stratégie judicieuse pour la croissance et la durabilité à long terme et que les conditions actuelles du marché sont temporaires.

Optimiste quant à l’avenir des énergies renouvelables

Ils restent optimistes quant à l’avenir du secteur des énergies renouvelables et à son potentiel de générer des rendements positifs à long terme.

« Nous pensons que c'est également intelligent pour un investisseur à très, très long terme... Tous nos investissements dépendent d'une transition énergétique ordonnée », a déclaré Harald von Heyden, directeur mondial de l'énergie et des infrastructures du fonds, cité par Reuters dans le rapport.

Il a ajouté :

Il a ajouté que la volatilité sur le marché privé était plus faible et que le fait d’être actif sur les marchés public et privé devrait présenter de bonnes affaires à l’avenir.

Le fonds vise à atteindre ses objectifs en rationalisant ses opérations et en renforçant la collaboration.

Elle a récemment entrepris une initiative de restructuration importante pour fusionner ses équipes d'investissement dans les énergies renouvelables non cotées et cotées, selon le rapport.

Cette décision stratégique devrait favoriser la synergie, améliorer l’efficacité et optimiser l’allocation des ressources au sein de l’organisation.

À partir de 2020, le Parlement norvégien a élargi le mandat d’investissement du fonds, lui permettant d’allouer du capital à des projets d’énergie renouvelable non cotés.

Le fonds norvégien se recentre : un changement de politique ouvre des portes

Ce changement de politique marque un écart significatif par rapport aux restrictions précédentes, ouvrant de nouvelles voies au fonds pour soutenir la transition vers des sources d’énergie durables.

Cependant, ce mandat élargi n’est pas sans limites.

Le Parlement a stipulé que les investissements dans des projets d'énergies renouvelables non cotés devaient être géographiquement limités à l'Europe et aux États-Unis.

Von Heyden a reconnu le démarrage lent du fonds, l'attribuant à l'incertitude quant au moment opportun pour investir sur le marché.

Cependant, il a noté que l'équipe est passée de 15 à 20 personnes et identifie désormais davantage d'opportunités, selon Reuters.

L’objectif stratégique principal du fonds reste l’éolien offshore en raison de sa base européenne et de son vaste réseau de partenaires potentiels.

von Heyden a déclaré :