71 % des traders institutionnels prévoient de passer à côté des cryptomonnaies en 2025 : enquête JPMorgan

L’intérêt institutionnel pour les crypto-monnaies semble faiblir, une enquête de JPMorgan révélant que 71 % des traders institutionnels n’ont pas l’intention de négocier des actifs numériques en 2025.

Bien que cela marque une légère amélioration par rapport aux 78 % de l’année dernière, la réticence persistante soulève des questions sur la perte de dynamique des crypto-monnaies dans les portefeuilles institutionnels.

Source: JP Morgan

At the same time, the broader market is expecting more clarity on digital asset regulations to drive mainstream adoption.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment réduit l'ampleur de son unité de répression des cryptomonnaies, et des personnalités politiques, dont le président Donald Trump, ont introduit des politiques qui signalent une plus grande acceptation institutionnelle des cryptomonnaies.

Les préoccupations macroéconomiques telles que l’inflation, les tarifs et l’instabilité géopolitique restent les principales priorités des traders, éclipsant potentiellement les opportunités perçues dans les actifs numériques.

Cette division croissante entre le soutien réglementaire et l’hésitation institutionnelle pourrait remodeler la manière dont la cryptographie sera intégrée aux marchés financiers traditionnels dans les années à venir.

Les actifs traditionnels ont la priorité

Bien que les marchés des actifs numériques aient considérablement évolué, les acteurs institutionnels continuent de privilégier les stratégies d’investissement traditionnelles au trading de crypto-monnaies.

Selon l'enquête de JPMorgan auprès de 4 200 traders institutionnels de 60 sites mondiaux, seulement 16 % prévoyaient de négocier des crypto-monnaies en 2025, tandis que 13 % étaient déjà impliqués, deux chiffres légèrement supérieurs à ceux de l'année dernière.

Malgré ces gains marginaux, la grande majorité reste désengagée.

Un facteur clé influençant cette tendance est l’imprévisibilité perçue des marchés de la cryptographie par rapport à d’autres classes d’actifs.

La volatilité du marché a été citée comme le plus grand défi commercial par 41 % des répondants, contre 28 % en 2024.

Cette inquiétude a probablement été amplifiée par les turbulences du secteur de la cryptographie de l'année dernière, notamment les faillites retentissantes, les amendes réglementaires et les effondrements des échanges.

Même si le gouvernement américain adopte une position plus favorable à la crypto, les grandes institutions restent prudentes.

La décision de la SEC de réduire l'envergure de son unité de répression des cryptomonnaies, associée aux attentes d'une poussée pour intégrer les stablecoins au système financier, signale un changement officiel vers un plus grand soutien de l'industrie.

Le récent décret exécutif de Donald Trump établissant un fonds souverain – qui pourrait inclure des avoirs en Bitcoin – suggère que les décideurs politiques positionnent les États-Unis pour être plus compétitifs sur les marchés des actifs numériques.

Cependant, ces changements réglementaires ne se sont pas encore traduits par une adoption institutionnelle généralisée.

Au lieu de cela, de nombreux traders restent concentrés sur les risques macroéconomiques tels que l’inflation, les tarifs et l’instabilité géopolitique, 51 % d’entre eux citant ces risques comme leurs principales préoccupations pour 2025.

Le commerce numérique se développe, mais la cryptographie traîne

Bien que l’enquête mette en évidence une réticence à l’égard du trading de crypto-monnaies, elle souligne également une tendance plus large vers une augmentation du trading numérique et algorithmique.

JPMorgan a constaté que 100 % des traders institutionnels prévoient d’étendre leur utilisation des plateformes trading électronique, en particulier pour les actifs moins liquides.

Ce changement suggère que, bien que les institutions adoptent la technologie pour optimiser l'efficacité des échanges, elles hésitent encore quant à la viabilité à long terme de la crypto.

L’une des raisons possibles de ce désaccord est l’incertitude réglementaire persistante entourant les actifs numériques dans les principaux centres financiers.

Bien que les décideurs politiques américains aient récemment pris des mesures pour intégrer les cryptomonnaies aux marchés traditionnels, l’Union européenne et l’Asie restent divisées sur leurs approches de la surveillance et de la fiscalité.

Cette incohérence a laissé les traders institutionnels incertains quant aux risques à long terme des investissements crypto.

Les préoccupations concernant la liquidité et le risque de contrepartie continuent de peser sur la prise de décision institutionnelle.

De nombreux traders considèrent encore les actifs numériques comme un marché spéculatif dominé par les investisseurs particuliers, avec des mesures de protection insuffisantes pour garantir la stabilité pendant les périodes de stress du marché.

Malgré ces réserves, le paysage pourrait changer à mesure que des solutions de garde institutionnelles, des cadres de gestion des risques améliorés et des monnaies numériques soutenues par le gouvernement émergent.

La récente initiative du Trésor américain visant à légitimer les stablecoins pourrait encourager une plus grande participation institutionnelle en offrant un pont entre la finance traditionnelle et l'écosystème crypto.

Les institutions adopteront-elles la crypto en 2025 ?

Les résultats de l’enquête suggèrent que l’adoption institutionnelle des crypto-monnaies reste lente mais pas stagnante.

Bien qu’un petit pourcentage de traders s’engagent activement dans les actifs numériques, la plupart restent prudents en raison de préoccupations concernant la volatilité, la liquidité et la clarté réglementaire.

Cependant, les changements de politique en cours, les progrès dans l’intégration des stablecoins et l’évolution des infrastructures de trading pourraient progressivement changer les attitudes institutionnelles.

Si certaines grandes institutions financières commencent à intégrer des actifs numériques dans leurs portefeuilles de manière plus stratégique, d’autres pourraient les suivre.