Les prix des œufs flambent aux États-Unis, faisant grimper les cours des actions de Vital Farms et de Cal-Maine : devriez-vous investir ?

Les prix des œufs aux États-Unis ont bondi de 50 % au cours des 12 derniers mois, générant une manne pour deux grands producteurs d’œufs : Vital Farms et Cal-Maine Foods.

Alors que la hausse des prix des aliments a mis à mal les consommateurs, les investisseurs dans ces entreprises ont vu des rendements remarquables, les deux actions surperformant même les plus grands noms de la technologie.

Les actions de Vital Farms ont bondi de 154 % au cours de l'année écoulée, tandis que celles de Cal-Maine Foods ont gagné 90 %, dépassant de loin la hausse de 20,9 % du S&P 500 et même dépassant le gain de 52,4 % du Roundhill Magnificent Seven ETF, qui suit les actions technologiques les plus performantes.

La hausse des prix des œufs, causée par les épidémies de grippe aviaire et l’augmentation de la demande des consommateurs, a alimenté ces gains.

Selon le Bureau of Labor Statistics, le prix moyen d’une douzaine d’œufs a atteint 5,29 $ en janvier, soit une hausse de plus de 50 % par rapport à l’année précédente.

Vital Farms (action VITL) émerge comme le grand gagnant

Vital Farms, connue pour sa production d’œufs de poules élevées en plein air, a été une entreprise performante.

Les revenus de la société ont bondi de 31 % par rapport à l'année précédente, à 145 millions de dollars au cours du dernier trimestre, conformément aux attentes des analystes.

Cette forte performance a entraîné une augmentation de près de dix fois des bénéfices pour 2023, et les analystes prévoient une nouvelle hausse de 90 % en 2024.

Russell Diez-Canseco, président et PDG de Vital Farms, a souligné l'expansion rapide de l'entreprise.

« Notre dynamique de vente du premier semestre de l’année s’est poursuivie au troisième trimestre 2024 et nous avons enregistré un autre solide résultat de chiffre d’affaires avec un revenu net de 145 millions de dollars, une croissance de 31,3 % par rapport à la même période l’année dernière », a-t-il déclaré.

L'entreprise se développe agressivement, ajoute de nouvelles fermes et se prépare à ouvrir une installation ultramoderne de lavage et d'emballage d'œufs dans l'Indiana.

Avec ces développements, Vital Farms reste sur la bonne voie pour atteindre son objectif ambitieux d'un milliard de dollars de chiffre d'affaires net d'ici 2027, a déclaré Diez-Canseco.

Graphique du cours de l'action Vital Farms par TradingView

Au 1er février, 4 analystes recommandaient d'acheter fortement l'action, 8 recommandaient d'acheter, 2 recommandaient de conserver et aucun ne recommandait de vendre, selon Fintel.

L'objectif de prix moyen à un an pour Vital Farms est de 48,81 $, soit une hausse de plus de 29 %, a déclaré Fintel.

Telsey Advisory Group a récemment lancé une couverture avec une note « Outperform », citant les solides fondamentaux de l'entreprise et son potentiel de croissance supplémentaire.

« Vital Farms présente une opportunité de croissance convaincante et robuste pour les investisseurs grâce à sa participation à la catégorie des œufs de spécialité en forte croissance », a déclaré en mai dernier l'analyste de Stifel Matthew Smith.

Cependant, avec un ratio cours/bénéfice de 33, l'action pourrait être légèrement surévaluée par rapport à la moyenne du secteur des produits alimentaires de 31,5.

Cal-Maine Foods (action CALM) profite de la vague des prix élevés des œufs

Alors que Vital Farms a dominé les gros titres, Cal-Maine Foods a également enregistré des gains significatifs.

L'entreprise basée dans le Mississippi, l'un des plus grands producteurs d'œufs aux États-Unis, a annoncé un bénéfice au deuxième trimestre de 4,47 $ par action, avec un chiffre d'affaires en hausse de 82,5 % par rapport à l'année précédente, à 954,7 millions de dollars.

Les deux chiffres ont dépassé les attentes des analystes.

La société a attribué sa forte performance à la hausse des prix des œufs, à la demande saisonnière des fêtes et à sa dernière acquisition des actifs de production d'ISE America.

Le PDG Sherman Miller a souligné l'impact des perturbations d'approvisionnement dues aux épidémies de grippe aviaire.

« Les prix des œufs ont continué d’augmenter au cours de l’exercice en cours, car les niveaux d’approvisionnement en œufs à coquille ont été restreints en raison des récentes épidémies de grippe aviaire hautement pathogène », a-t-il déclaré.

Graphique du cours de l'action Cal-Maine par TradingView

La société a vendu près de 330 millions de douzaines d'œufs au cours du trimestre, soit une augmentation de 14,5 % par rapport à l'année précédente, tandis que le prix moyen par douzaine a bondi de 58,4 % à 2,74 $.

Les analystes prévoient une performance continue et solide pour Cal-Maine, avec une croissance des revenus attendue de 20 % par an jusqu'à la fin de 2025, dépassant de loin le taux de croissance prévu de 2,4 % pour l'ensemble du secteur.

L'objectif de prix moyen à un an pour Cal-Maine Foods est de 104,55 $, selon Fintel, ce qui représente une baisse de 2 % par rapport à son cours actuel. Les prévisions vont d'un minimum de 97,97 $ à un maximum de 113,40 $.

2 analystes recommandent un « achat fort » pour l'action, 4 recommandent un « achat », 2 appellent à un « maintien » et aucun ne recommande une « vente ».