L'action PLTR monte en flèche : mais Palantir vaut-elle vraiment 255 milliards de dollars ?

Le cours de l'action Palantir continue de monter en flèche, atteignant un niveau record de 112 $, ce qui porte ses gains sur 12 mois à près de 1 200 %. PLTR est devenue l'une des entreprises les plus performantes de Wall Street, ce qui a propulsé sa capitalisation boursière à plus de 255 milliards de dollars.

PLTR, résultats solides

La hausse de Palantir s'est accélérée après que la société a publié ses récents résultats financiers plus tôt cette semaine. Ces chiffres ont révélé que son chiffre d'affaires a bondi de 36 % au quatrième trimestre, à plus de 828 millions de dollars.

L’activité commerciale américaine, qui a généré 214 millions de dollars, a été le moteur de la majeure partie de cette croissance. Ses revenus gouvernementaux ont bondi de 45 % à 343 millions de dollars.

L’entreprise continue de conclure des accords alors que les entreprises utilisent sa solution d’analyse de données et d’intelligence artificielle, AIP. Cela explique pourquoi le nombre de clients a augmenté de 43 % sur une base annuelle.

Palantir a connu sa meilleure année annuelle de l'histoire, avec un chiffre d'affaires en hausse de 38 % à 1,9 milliard de dollars. Le chiffre d'affaires commercial a augmenté de 54 % à 702 milliards de dollars, tandis que le chiffre d'affaires total a grimpé à 2,87 milliards de dollars.

Ces chiffres signifient que Palantir connaît toujours une croissance robuste dans toutes ses activités, une tendance qui pourrait se poursuivre cette année. Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Palantir augmentera de 32 % cette année pour dépasser les 3,78 milliards de dollars.

Palantir réalisera alors 4,7 milliards de dollars en 2026, soit une croissance annuelle de 23,6 %. C'est le signe que sa croissance des revenus va commencer à ralentir.

Les inquiétudes concernant l'évaluation de Palantir persistent

Il y a donc une grande inquiétude quant à la valorisation de Palantir, maintenant que la capitalisation boursière a bondi à plus de 255 milliards de dollars. Cette valorisation signifie que les investisseurs la valorisent à 67 fois ses ventes futures pour cette année. Si vous deviez privatiser Palantir, il vous faudrait 67 ans pour récupérer vos fonds, en supposant que la croissance s'arrête. En revanche, NVIDIA, une autre entreprise populaire d'IA, a un ratio cours/ventes futurs de 23.

Palantir se négocie à un multiple de prix d'avenir sur les ventes de 330, ce qui signifie qu'il vous faudrait 330 ans pour atteindre le seuil de rentabilité. En revanche, NVIDIA a un ratio P/E à terme de 44, tandis que Microsoft a un multiple de 33,3.

Il est difficile de justifier la valorisation de Palantir, car les analystes prévoient que sa croissance ralentira au cours des prochaines années. En supposant que l'entreprise croisse de 20 % chaque année jusqu'en 2030, cela signifie que son chiffre d'affaires annuel atteindra 9,40 milliards de dollars, alors arrondissons-le à 10 milliards de dollars. Cela signifierait également que l'entreprise est également fortement surévaluée.

La théorie de Wyckoff et l'action Palantir

Action PLTR par TradingView

Alors, est-il sûr d'acheter Palantir ? La théorie de Wyckoff est l'une des meilleures approches de l'analyse des graphiques. Le graphique ci-dessus montre que l'action est restée en phase d'accumulation entre 2021 et 2023. Elle est maintenant passée en phase de marquage, qui est ensuite suivie de la phase de décote, qui se caractérise par une forte vente.