Le leadership de Nike sous le feu des critiques ? Citi n'est pas impressionné par la réunion du PDG

L'analyste de Citi Paul Lejuez n'est pas entièrement convaincu que Nike Inc (NYSE : NKE) puisse réaliser le redressement tant attendu sous la direction de son nouveau directeur général Elliott Hill, du moins à court terme.

Lejuez a déclassé ce matin les actions Nike à « neutre » et a abaissé son objectif de prix pour le détaillant de chaussures et de vêtements de sport à 72 $, ce qui ne suggère plus une hausse significative.

L'analyste de Citi est devenu plus pessimiste sur NKE après une réunion avec le PDG Hill qui n'a pas réussi à lui donner plus de confiance dans la capacité de l'entreprise à réaliser un retour en grâce dans les délais.

Notez que les actions Nike ont perdu environ 20 % depuis début octobre.

Pourquoi Citi est-il pessimiste sur les actions Nike ?

L'analyste de Citi Paul Lejuez a discuté des principales initiatives ainsi que des défis auxquels Nike est confrontée avec son nouveau directeur général Elliott Hill.

« Nous ne pensons plus que F26 aura l'impact que nous espérions, ni sur les ventes ni sur la marge EBIT », a-t-il déclaré à ses clients dans une note de recherche après l'événement du côté vendeur.

Lejuez s'attend désormais à une pression continue sur le chiffre d'affaires de NKE alors que l'entreprise gère la baisse de ses principales franchises, « sans suffisamment de nouveaux produits à grande échelle pour combler le vide » dans son exercice 2026.

Les actions Nike devraient toutefois réussir à maintenir l'intérêt des investisseurs en revenus cette année avec un rendement de dividende de 2,23 % au moment de la rédaction.

Les tarifs chinois pourraient nuire à Nike Inc

Paul Lejuez a également déclassé les actions Nike aujourd'hui parce que les nouveaux tarifs de 10 % sur la Chine et la guerre commerciale potentielle qui pourrait s'ensuivre pourraient entraîner une perte de parts de marché pour l'entreprise de vêtements de sport cette année.

Alors que Nike mise sur les remises pour écouler ses produits actuels, la demande pour ses nouveaux lancements à prix plein pourrait être affectée en 2025, a ajouté l'analyste de Citi.

Dans l’ensemble, l’analyste de Citi s’attend à ce que 2026 soit une autre année de baisse des marges pour les actions Nike.

Nike fait face à une concurrence croissante

Enfin, Lejuez de City s’attend à ce que des rivaux plus petits comme Birkenstock, On et Hoka rendent encore plus difficile pour Nike Inc d’orchestrer un redressement réussi.

Ces trois marques connaissent déjà un élan important et s’engagent à lancer de nouveaux produits qui s’opposeront d’une manière ou d’une autre à NKE.

Nike pourrait donc avoir « du mal à perturber leur élan, ce qui rendrait difficile de regagner de la place sur les étagères auprès des partenaires de gros ».

Nike Inc devrait publier ses résultats du troisième trimestre le mois prochain. Le consensus est qu'elle gagnera 28 cents par action, en baisse par rapport aux 98 cents par action de l'année dernière.

Notez que l’action Nike est actuellement en baisse d’environ 60 % par rapport à son plus haut niveau historique de fin novembre.