Trois changements clés qu'Elliott pourrait pousser BP à adopter

BP plc (LON : BP) est au centre de l'attention ce matin après que l'investisseur activiste Elliott Management a révélé une participation dans le géant de l'énergie qui a traîné derrière ses pairs ces dernières années.

Elliott n'a pas révélé aujourd'hui la taille de sa participation dans BP, ni n'a donné de signe particulier sur ce qu'il entend faire pression sur le géant du pétrole et du gaz.

Compte tenu du bilan de l'investisseur activiste, il est toutefois raisonnable de croire qu'il pourrait pousser à des changements stratégiques importants tant dans la gestion que dans les opérations de l'entreprise.

L'action BP est actuellement en baisse de près de 15 % par rapport à son plus haut niveau sur 52 semaines.

Elliott pourrait pousser pour un nouveau président chez BP

Les analystes de RBC s'attendent à ce qu'Elliott Management fasse pression pour qu'un nouveau président soit nommé à la tête de BP afin de diriger l'entreprise dans une nouvelle direction.

Helge Lund, l'actuel président, s'est engagé à investir dans les énergies renouvelables et à réduire la production de pétrole et de gaz de l'entreprise.

Cependant, sa direction stratégique a été critiquée pour ne pas avoir généré suffisamment de valeur pour les actionnaires et pour avoir laissé l'entreprise fortement endettée.

Elliott pourrait donc faire pression pour qu'un nouveau président dirige BP vers ses activités principales de pétrole et de gaz, qu'ils considèrent comme une voie plus rentable et plus stable pour l'entreprise basée à Londres.

Notez que les actions BP versent actuellement un dividende assez lucratif de 5,14 %.

Elliott pourrait souhaiter que BP se concentre sur ses activités principales

De plus, les analystes s'attendent à ce qu'Elliott Management exhorte BP à envisager de séparer ses activités traditionnelles de pétrole et de gaz de ses projets d'énergie renouvelable afin de minimiser les investissements en capital dans ces derniers.

L'annonce d'Elliott intervient seulement un jour avant que BP ne soit censé publier ses résultats du quatrième trimestre. Le géant de l'énergie devrait également dévoiler sa stratégie plus large le 26 ^février.

Avant la publication de ses résultats, l'action BP a augmenté de plus de 25 % par rapport à son plus bas de fin novembre.

Elliott pourrait inciter BP à réduire davantage ses coûts

Enfin, l’investisseur activiste pourrait pousser à de nouvelles réductions de coûts, notamment des licenciements chez BP.

En janvier, le géant du pétrole et du gaz a déclaré qu'il était intéressé à se débarrasser de ses actifs de raffinerie Ruhr Oel GmbH et qu'il prévoyait de réduire ses effectifs mondiaux de 4 700 personnes dans le cadre de la tentative de son nouveau PDG de réaliser des économies de trésorerie d'au moins 2 milliards de dollars d'ici la fin de 2026.

BP devrait gagner 56 cents par action au quatrième trimestre sur un chiffre d'affaires de 57,7 milliards de dollars.

Cela suggère une augmentation annuelle de près de 10 % du chiffre d'affaires, mais une baisse alarmante de 48 % d'une année sur l'autre du résultat net de l'entreprise.

Wall Street a actuellement un consensus de notation « surpondéré » sur les actions BP.

Les analystes prévoient une hausse moyenne d'environ 36 $, ce qui indique un potentiel de gain de plus de 10 % par rapport aux niveaux actuels.