La course historique de l'or : sept semaines de gains et de prix records

Les prix de l'or ont atteint un nouveau record vendredi, le dollar plus faible ayant stimulé les sentiments sur le marché.

Les investisseurs sont restés prudents quant aux plans du président américain Donald Trump pour des tarifs réciproques.

Le dollar a perdu de la valeur vendredi en raison des inquiétudes concernant les tarifs douaniers et des données mixtes sur l'inflation aux États-Unis.

« Les inquiétudes continuent de croître après l'annonce de Trump d'imposer des tarifs réciproques aux pays taxant les importations américaines », a déclaré Gary Wagner, analyste technique du marché chez Kitco, dans un rapport.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat d'or d'avril était à 2 957,69 $ l'once, en hausse de 0,4 % par rapport à la clôture précédente.

Le contrat avait atteint un sommet record de 2 963,92 dollars l'once plus tôt dans la séance.

Le dollar s'affaiblit en raison des actions de Trump

Jeudi, Trump a dévoilé un plan visant à mettre en place un système de tarifs réciproques.

Ce système imposerait des droits de douane équivalents sur les marchandises importées de tout pays qui applique actuellement des droits de douane sur les exportations américaines.

L’objectif est de créer un environnement commercial plus équitable pour les entreprises américaines et d’encourager d’autres pays à reconsidérer leurs politiques tarifaires.

Cependant, la mise en œuvre de ces tarifs réciproques ne sera pas immédiate.

Les responsables du commerce et de l’économie ont été chargés de mener une étude approfondie des impacts potentiels de ces tarifs sur des pays et des industries spécifiques.

Cette analyse devrait prendre un certain temps, et la date de mise en œuvre des droits de douane réciproques a été fixée au 1er avril.

Le sentiment du marché s'est amélioré en raison de la date limite d'avril, car elle donne aux pays un temps supplémentaire pour négocier avec Washington. Ces facteurs ont pesé sur le dollar vendredi.

Un dollar plus faible rend les matières premières libellées en dollars moins chères pour les acheteurs étrangers, ce qui stimule la demande.

Données sur l'inflation aux États-Unis

Le Bureau américain des statistiques du travail a publié jeudi des données montrant que l'indice des prix à la production (IPP) a augmenté de 3,5 % en glissement annuel en janvier.

Cette hausse a dépassé la hausse de 3,3 % observée en décembre et a dépassé l'estimation du marché de 3,2 %.

L'IPP mesure l'évolution moyenne dans le temps des prix de vente reçus par les producteurs nationaux pour leur production.

L'indice de prix de production de base annuel, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l'énergie, a augmenté de 3,6 % d'une année sur l'autre en janvier.

Ce résultat est supérieur au chiffre révisé de 3,7 % de décembre et dépasse la prévision du marché de 3,3 %.

Les lectures de l'indice des prix à la production (IPP) pour janvier, supérieures aux attentes, indiquent que les pressions inflationnistes persistent dans l'économie américaine. Cela pourrait inciter la Réserve fédérale à continuer d'augmenter les taux d'intérêt afin de contenir l'inflation.

Les taux d’intérêt plus élevés pèsent sur l’or, car il s’agit d’un actif non rémunérateur, contrairement aux obligations.

Cependant, l'indice de dépenses de consommation personnelle, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, pourrait connaître une tendance à la baisse, certains composants de l'inflation des producteurs et des consommateurs, qui entrent dans l'indice des prix PCE, s'étant légèrement affaiblis en janvier.

Et ce malgré le fait que les deux lectures soient supérieures aux attentes. Une tendance à la baisse de l'inflation PCE pourrait donner à la banque centrale plus de marge pour baisser les taux.

Septième gain hebdomadaire positif pour l'or

Cette semaine marque la septième semaine consécutive où les prix de l'or ont augmenté.

« Un modèle technique remarquable est apparu dans l'action des prix de l'or : sept gains hebdomadaires consécutifs, représentés par des chandeliers haussiers (verts) à partir du 30 décembre », a déclaré Wagner dans le rapport Kitco.

Selon le rapport, cet événement inhabituel ne s'est produit qu'une seule fois auparavant dans l'histoire récente du commerce de l'or, à l'été 2011.

Cependant, Wagner estime que les similitudes entre ces deux périodes haussières de sept semaines sont remarquables, car elles se sont toutes deux produites lorsque les prix de l'or ont atteint des sommets historiques.

Wagner a ajouté :

« Le problème actuellement est qu'il n'y a pas d'action de prix historique à examiner et à trouver des zones de résistance où le prix pourrait potentiellement reculer », a déclaré Zain Vawda, analyste de marché chez OANDA.