Les actions américaines font une pause après une semaine forte alors que les investisseurs évaluent les perspectives commerciales et d'inflation

Wall Street a clôturé en ordre dispersé vendredi, les investisseurs prenant une pause après une semaine forte, digérant les développements de la politique commerciale mondiale et les données sur l'inflation.

Alors que le Dow Jones Industrial Average a légèrement baissé, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont enregistré des gains, reflétant un optimisme persistant malgré l'incertitude économique.

Le sentiment du marché est resté résilient malgré une baisse des ventes au détail plus forte que prévu, les traders trouvant du réconfort dans l'approche mesurée du président Donald Trump en matière de tarifs et de tendances inflationnistes qui pourraient alléger la pression sur les taux d'intérêt.

Le Dow Jones a glissé de 108 points, soit 0,2%, tandis que le S&P 500 a progressé de 0,1% et le Nasdaq a gagné 0,3%.

Au cours de la semaine, le S&P 500 a augmenté de 1,5 %, le Dow a ajouté 0,7 % et le Nasdaq, à forte composante technologique, a surperformé avec une hausse de 2,3 %, soutenu par de solides résultats dans le secteur.

La politique commerciale apaise les nerfs des investisseurs

L’un des principaux moteurs de la dynamique du marché cette semaine a été la décision de Trump d’appliquer des tarifs douaniers de manière sélective plutôt que d’imposer des droits de douane généralisés.

Jeudi, il a signé un mémorandum décrivant un plan visant à imposer des tarifs douaniers sur les marchandises en provenance de pays qui restreignent les exportations américaines, apaisant ainsi les inquiétudes concernant une guerre commerciale plus large.

Ce changement de politique a contribué à renforcer la confiance des investisseurs, entraînant une hausse des actions.

De plus, les nouvelles données économiques ont fourni des signaux mitigés.

Alors que les ventes au détail de janvier ont chuté de 0,9%, soit pire que la baisse de 0,2% attendue, les commerçants ont largement ignoré le rapport.

Plus encourageant encore, les données d'inflation issues de l'indice des prix à la consommation (IPC) et de l'indice des prix à la production (IPP) ont fait état d'une perspective plus douce pour l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui sera publié plus tard ce mois-ci.

Cela a renforcé les attentes selon lesquelles la Fed pourrait ne pas avoir besoin d'accélérer les hausses de taux, soutenant ainsi les valorisations des actions.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a chuté de plus de 6 points de base vendredi à 4,459 %, poursuivant sa tendance à la baisse cette semaine.

Dell profite de la demande stimulée par l'IA

Les actions de Dell Technologies ont grimpé de plus de 3 % après que Bloomberg ait rapporté que la société était sur le point de conclure un accord pour vendre des serveurs équipés de puces Nvidia à la startup d'intelligence artificielle d'Elon Musk, xAI.

L’accord potentiel souligne la demande croissante d’infrastructures d’IA, alimentant l’enthousiasme des investisseurs.

L'action de Dell a désormais augmenté de plus de 9 % au cours du mois.

Autres actualités importantes sur les marchés américains

Les droits de douane de 25 % imposés par l'administration Trump sur les importations d'acier et d'aluminium pourraient déclencher une vague de couverture à court terme sur les actions sidérurgiques américaines, selon S3 Partners.

Le directeur général, Ihor Dusaniwsky, a déclaré que cette mesure pourrait stimuler les achats d'actions nationales des secteurs des métaux et des mines, tout en intensifiant la pression de vente sur les actions internationales, contribuant ainsi à la volatilité du marché.

Les actions de défense sont restées sous pression après les remarques de Trump sur les éventuelles réductions des dépenses de défense.

Malgré sa suggestion d’un futur accord trilatéral avec la Chine et la Russie pour réduire les dépenses militaires de 50 %, les analystes de Wall Street ne voient pas de voie réaliste pour de telles réductions, compte tenu des incertitudes géopolitiques plus larges.