3 raisons d'éviter l'ETF SCHD, un fonds de premier ordre

Le Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) est devenu un géant de 68 milliards de dollars, très populaire auprès des investisseurs à la recherche de dividendes, en particulier les retraités. Il s'agit d'un fonds classé cinq étoiles avec un solide bilan de distributions et de croissance de dividendes. Cet article explore les trois principales raisons pour lesquelles vous devriez éviter le SCHD ETF et les meilleures alternatives.

L'ETF SCHD a un faible rendement en dividendes.

La principale raison pour laquelle les investisseurs achètent l'ETF SCHD est la régularité de ses versements de dividendes. Il affiche un historique de 13 années consécutives de croissance des dividendes et un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 11 %, supérieur à la médiane du secteur qui n'est que de 6,15 %.

Le défi, cependant, est que le fonds a un rendement assez faible, surtout si l'on considère le rendement sans risque offert par les obligations du gouvernement américain. Un examen plus approfondi montre que les obligations d'État à court terme rapportent plus de 4 %, tandis que le fonds négocié en bourse PIMCO Intermediate Municipal Bond Active Exchange-Traded Fund ETF (MUNI) rapporte 3,48 %. Ce dernier présente l'avantage que ses revenus ne sont pas imposables.

Le rendement du dividende de SCHD est supérieur à celui du FNB Vanguard S&P 500 (VOO), qui affiche un rendement de 1,20 %. Néanmoins, l'écart entre les deux n'est pas si important.

Par conséquent, en supposant que vous ayez investi 100 000 $ dans l’ETF SCHD, et si le rendement reste à 3,75 %, vous pouvez vous attendre à recevoir 3 750 $ par an ou 312 $ par mois. Le chiffre final sera inférieur en raison des impôts. Un montant similaire investi dans des obligations d’État à dix ans rapporterait 4 100 $ par an ou 341 $.

Cet exemple se concentre uniquement sur le versement de dividendes. Bien sûr, l'ETF SCHD devrait probablement surperformer les obligations grâce à son appréciation du cours.

L'ETF Schwab US Dividend est à la traîne par rapport à l'indice S&P 500 et au Nasdaq 100

L'autre raison d'éviter le Schwab US Dividend ETF est qu'il sous-performe souvent les indices S&P 500 et Nasdaq 100.

Bien que le fonds présente un rendement de dividende plus élevé, son rendement total est généralement inférieur aux indices de référence américains. Nous pensons que le rendement total est une meilleure option pour un investisseur, car il inclut les dividendes versés et le rendement du prix.

L'ETF SCHD a enregistré un rendement de 1,72 % cette année, tandis que le Vanguard S&P 500 et l'ETF Invesco QQQ (QQQ) ont progressé de 4,06 % et 5,27 %, respectivement.

La même performance s'est produite au cours des trois dernières années, le rendement total du SCHD s'établissant à 7,90 % contre 38 % et 54 % pour les deux autres. Comme le montre le tableau ci-dessous, il a largement accusé un retard par rapport aux deux autres au cours des cinq dernières années.

L'ETF SCHD n'est pas prospectif.

L’autre raison d’éviter le fonds négocié en bourse SCHD est qu’il ne s’agit pas d’un fonds prospectif, ce qui est compréhensible puisqu’il investit dans des entreprises traditionnelles qui ont un historique de versement de dividendes.

Un examen plus approfondi des secteurs montre que la plupart de ses entreprises opèrent dans des domaines à croissance lente comme la finance, la santé, les biens de consommation de base, l'industrie et l'énergie.

Les plus grandes entreprises du fonds sont Coca-Cola, Abbvie, Cisco Systems, Amgen, Pfizer, Chevron et Verizon. Bien que toutes ces entreprises soient de bonnes sociétés, elles n'ont pas d'aspect futuriste.

Les plus grands changements qui façonnent le monde aujourd'hui se trouvent dans le secteur technologique. Ils comprennent des domaines comme le cloud computing, l'intelligence artificielle et l'informatique quantique. Cela explique pourquoi le SCHD ETF se négocie à un rabais par rapport au marché plus large. Il a un ratio cours/bénéfice de 17, inférieur aux 22 du S&P 500.

Par conséquent, bien que le SCHD soit un bon ETF de dividendes, Il convient de noter qu'il présente certaines limitations, notamment son faible rendement en dividendes, ses sous-performances et son manque de vision prospective.