Robinhood choisit Singapour alors que Coinbase continue de gagner des parts de marché.

Robinhood Markets Inc (NASDAQ : HOOD) est au centre de l'attention ce matin après un rapport indiquant qu'elle envisage de lancer ses produits cryptographiques à Singapour d'ici la fin de 2025.

La société de services financiers serait déjà en pourparlers avec les autorités de régulation locales, mais n'a pas encore annoncé de date de lancement précise.

Robinhood envisage d'étendre sa présence dans la région Asie-Pacifique à un moment où il perdrait des parts de marché au profit de Coinbase.

Le cours de l'action HOOD a néanmoins presque quintuplé au cours des 12 derniers mois.

Robinhood perd des parts de marché au profit de Coinbase

Robinhood a perdu des parts de marché dans le trading au comptant de cryptomonnaies au profit de Coinbase ces derniers mois.

Selon Oppenheimer, la part de marché du rival est passée de 64 % à 67 % entre novembre et janvier.

De plus, les risques concurrentiels provenant d'autres courtiers notables comme Charles Schwab et Fidelity sont également négligés, selon Steven Chuback.

L'analyste de Wolfe Research a déclassé HOOD à « performance égale », avertissant que la hausse est déjà intégrée dans le cours de l'action de la fintech dans une note de recherche ce matin.

Chuback a également supprimé son objectif de prix sur les actions Robinhood mardi.

HOOD fait face à une concurrence accrue à venir.

Chuback a convenu que la tarification de Robinhood reste compétitive malgré une augmentation de plus de 2 fois depuis juin.

Cependant, alors que l'administration Trump tient sa promesse d'une plus grande clarté réglementaire, « nous pourrions voir cet avantage être concurrencé, avec un risque potentiel que Fidelity/Schwab lancent des plateformes trading de crypto-monnaies similaires à des prix plus compétitifs », a-t-il ajouté dans son rapport.

De plus, l'analyste de Wolfe Research a déclassé les actions Robinhood aujourd'hui en raison de préoccupations d'évaluation. Le risque/récompense dans HOOD est beaucoup plus équilibré à environ 30 fois ses estimations de BPA, selon la société d'investissement.

Par ailleurs, les actions de la société de services financiers ne versent actuellement aucun dividende, ce qui ne les rend pas plus attrayantes pour les investisseurs axés sur le revenu.

Le prix des actions Robinhood est-il soutenu par les fondamentaux ?

La note de Wolfe sur les actions Robinhood arrive quelques jours seulement après que l'entreprise cotée au Nasdaq a annoncé un bénéfice de 916 millions de dollars pour son quatrième trimestre financier, en forte hausse par rapport aux 30 millions de dollars de l'année dernière.

Les revenus de HOOD basés sur les transactions ont plus que triplé pour atteindre 672 millions de dollars, les revenus du trading de cryptomonnaies ayant bondi de 700 % sur une base annuelle.

Une grande partie de cette vigueur était liée à la forte hausse du Bitcoin, qui a dépassé les 100 000 dollars, dans l'espoir que le nouveau gouvernement américain créerait un environnement plus favorable au marché des cryptomonnaies.

Le directeur général de Robinhood, Vlad Tenev, a déclaré aux investisseurs à l'époque :

Les investisseurs doivent également savoir que tous les acteurs de Wall Street ne sont pas optimistes quant à l'action Robinhood.

La note consensuelle sur HOOD reste à « surpondérer », avec un objectif de cours maximal de 105 $ fixé par les analystes, ce qui indique un potentiel de hausse supplémentaire de 60 % par rapport aux niveaux actuels.