Analyse USD/RUB : 3 raisons de la forte hausse du rouble russe

Le taux de change USD/RUB a chuté ces dernières semaines. Il est passé d'un sommet de 114,45 en décembre dernier à 92 aujourd'hui, faisant du rouble russe l'une des devises les plus performantes. Voici les trois principales raisons de la forte hausse du rouble cette année.

Allègement potentiel des sanctions russes

Le taux de change USD/RUB a chuté, les investisseurs espérant que le gouvernement américain abandonnera certains des droits de douane existants sur la Russie. Des équipes américaines et russes se sont rencontrées mardi en Arabie saoudite et ont discuté des moyens de mettre fin à la guerre en Ukraine.

Selon les médias, les deux parties ont convenu de poursuivre les pourparlers sur le rétablissement des relations diplomatiques et économiques. Les analystes s'attendent à ce que l'accord final implique que la Russie maintienne ses positions en Ukraine et bénéficie d'un allègement des sanctions.

La Russie s'engagera à ne plus attaquer l'Ukraine et pourrait contribuer financièrement à sa reconstruction.

La fin de la guerre en Ukraine et la levée des sanctions seraient bénéfiques pour la Russie, car elles débloqueraient des milliards de dollars de fonds et attireraient davantage d'investissements directs étrangers des États-Unis.

Faiblesse du dollar américain et actions de la banque centrale russe

La paire USD/RUB a chuté en raison de la faiblesse persistante du dollar américain. L'indice du dollar américain s'est effondré, passant de son plus haut niveau de l'année de 110 $ à 106 $ actuellement. Il a fortement baissé face à la plupart des devises des pays émergents et développés.

Parallèlement, une divergence persiste entre les actions de la Réserve fédérale et celles de la Banque centrale de Russie (BCR). La Fed a réduit ses taux d'intérêt depuis 2024 et a laissé entendre qu'elle poursuivrait ce processus plus tard cette année.

La CBR, en revanche, a été l'une des banques centrales les plus fauconnes ces derniers mois. Elle a relevé ses taux d'intérêt à 21 %, contre 7,50 % en 2023. Elle a pris cette mesure alors que l'inflation en Russie continuait d'augmenter et que le taux de chômage diminuait. Les données sur l'inflation à la consommation ont bondi de 2,3 % en 2023 à 9,9 % aujourd'hui. Elle a grimpé en flèche ces derniers mois.

Par conséquent, la divergence entre la Fed et la CBR a créé une bonne opportunité de carry trade. Il s'agit d'une situation où les investisseurs empruntent de l'argent dans un pays à faible taux d'intérêt et investissent dans un pays à rendement élevé.

Prix du pétrole brut stables

La paire USD/RUB s'est effondrée en raison de la performance actuelle des prix du pétrole brut. Le Brent, la référence mondiale, se négocie à 76 $, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a atteint 72 $.

Bien que les prix restent inférieurs à ceux de l'année dernière, ils sont restés assez stables. Cette stabilité a aidé la Russie, qui tire la majeure partie de ses revenus du pétrole et d'autres ressources énergétiques comme le gaz naturel.

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Analyse technique USD/RUB : potentiel croisement de la mort

Il est probable que la paire USD/RUB continue de baisser dans les semaines à venir, maintenant qu'elle est sur le point de former un croisement baissier. Un croisement baissier se produit lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et à 200 jours se croisent. L'écart entre les deux moyennes s'est réduit ces dernières semaines.

La paire a également franchi le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % et l'indicateur Ichimoku. Une baisse en dessous de ce niveau de retracement est notable car c'est là que se produisent la plupart des inversions.

Par conséquent, la voie de moindre résistance pour la paire est baissière, le prochain niveau de prix à surveiller étant à 89,2, soit une baisse de 2,3 % par rapport au niveau actuel. Elle s'effondrera ensuite jusqu'au point de retracement complet à 82,42, le niveau le plus bas de juin dernier.