Analyse des ETF NVDY et NVDL avant les résultats financiers de NVIDIA

Les ETF GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL) et YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) seront sous les feux de la rampe cette semaine, NVIDIA publiant ses résultats financiers mercredi. Cet article explique si NVDY et NVDL sont de bons investissements avant la publication des résultats.

Que sont les ETF NVDL et NVDY ?

Le NVDL ETL est un fonds à effet de levier qui vise à amplifier la performance de l'action NVIDIA. Dans ce cas, le fonds augmente de 2 fois chaque fois que l'action NVIDIA augmente, et vice-versa. Par exemple, l'action NVDL a chuté de 4 % vendredi alors que l'action NVDA a baissé de 2 %. Il possède 4,6 milliards de dollars d'actifs et un ratio de frais de 1,06 %.

Le FNB NVDY, quant à lui, est un fonds à options couvertes qui vise à générer des versements réguliers aux investisseurs. Il y parvient en investissant dans des actions NVIDIA, puis en vendant des options d'achat, une opération qui lui procure une prime immédiate qu'il distribue à ses actionnaires. Il possède plus de 1,5 milliard de dollars d'actifs et un ratio de frais de 1,01 %.

Le rendement des actions NVDY est souvent inférieur à celui de NVIDIA, mais il est compensé par les versements de dividendes. Par exemple, bien que l'action ait chuté d'environ 14 % au cours des 12 derniers mois, le rendement total a été d'environ 76 % sur cette période. NVDY affiche un rendement du dividende de 98 %, un chiffre qui fluctue souvent.

Lire la suite : Les résultats du troisième trimestre de Nvidia dépassent les attentes, la demande en IA générant des revenus record

Aperçu des résultats de NVIDIA

Le principal catalyseur des cours des actions NVDY et NVDL sera la prochaine publication des résultats d'NVIDIA, qui apportera plus de précisions sur ses performances.

NVIDIA a été l'une des entreprises les plus performantes aux États-Unis, ses ventes ayant explosé face à la demande continue de semi-conducteurs. Des entreprises comme Microsoft, Amazon, Xai et Google devraient dépenser plus de 320 milliards de dollars en puces pour leurs centres de données cette année.

L'activité de NVIDIA a connu une croissance spectaculaire ces dernières années, son chiffre d'affaires annuel passant de 10,9 milliards de dollars en 2020 à 60,9 milliards de dollars en 2023. Elle a réalisé plus de 113 milliards de dollars sur les douze derniers mois (TTM).

Les analystes sont optimistes quant aux résultats de NVIDIA cette semaine. L'estimation moyenne prévoit un chiffre d'affaires de 38,15 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 72 % par rapport au trimestre précédent. Ce chiffre d'affaires portera le total pour 2024 à 129,28 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires de 2024 représentera une croissance de 112 % par rapport à l'année précédente.

Les analystes estiment que le chiffre d'affaires de NVIDIA ralentira ensuite pour atteindre 195 milliards de dollars cette année. Ce ralentissement est compréhensible, car la croissance du secteur de l'IA commencera à atteindre sa maturité. De plus, les entreprises auront plus de choix, surtout maintenant qu'AMD et Intel ont lancé leurs puces IA.

NVDA est devenue une entreprise très rentable, avec un bénéfice par action qui devrait passer de 52 cents l'année précédente à 85 cents. Le BPA annuel devrait passer de 1,3 cent à 2,9 cents.

Implications sur les actions NVDL et NVDY

Performance de NVDA vs NVDL vs NVDY

Alors, comment les résultats financiers affecteront-ils les actions NVDY et NVDL ? Ces ETF réagissent différemment aux actions NVDA. L’action NVDL augmente deux fois plus en fonction de la performance quotidienne de NVDA.

La performance de l'action NVDL reflète également celle de NVDA, mais elle présente certaines limitations en raison de l'élément option d'achat.

Il y a des chances que le cours de l'action NVDA bondisse après la publication des résultats et entraîne les deux ETF à la hausse. En plus de dépasser les estimations des analystes, la société pourrait démontrer que ses activités se portent bien malgré la menace de DeepSeek AI en Chine.

Cependant, il existe un risque que l'entreprise publie des prévisions plus prudentes face à la réalité d'un possible ralentissement des dépenses en IA cette année. Les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller pour l'action NVDA seront de 112 $ (plus haut du 3 février) et de 152 $ (plus haut de 2024).