NKE bondit après la révision à la hausse de Jefferies et l'augmentation de son objectif de cours : faut-il acheter ?

L'action Nike (NKE) a bondi de près de 5,75 % pour atteindre 80,90 $ après que Jefferies a relevé sa notation de « conserver » à « acheter » et a considérablement augmenté son objectif de cours de 42 %, le fixant à 115 $.

Selon la société de courtage, la nouvelle orientation d'NKE vers l'innovation permettra d'équilibrer les stocks, de stimuler la distribution en gros et d'accroître les ventes et les bénéfices, d'autant plus que les attentes du marché sont actuellement faibles.

L'analyste Randal Konik a attribué cette amélioration à la résilience du fabricant de chaussures et à sa forte présence de marque malgré les erreurs passées.

Nike a nommé Elliott Hill, ancien cadre supérieur, au poste de PDG en octobre 2024, signalant un retour à ses points forts.

Avec plus de 50 % des acheteurs potentiels qui choisissent toujours Nike pour les chaussures de sport, Konik estime qu'une nouvelle direction renforcera l'orientation des produits et rétablira l'équilibre entre les stratégies de vente directe au consommateur et de vente en gros.

L'entreprise a connu d'importants changements stratégiques après une année 2024 décevante, au cours de laquelle son action a chuté de près de 30 %.

Cependant, les récents développements suggèrent que Nike se repositionne pour un retour en force.

Pershing Square de Bill Ackman augmente sa participation dans Nike.

Outre cette mise à niveau, Nike a récemment reçu un autre coup de pouce de la part du fonds spéculatif de l'investisseur milliardaire Bill Ackman, Pershing Square, qui a régulièrement augmenté sa participation dans l'entreprise, faisant de celle-ci la cinquième plus importante de son portefeuille, avec un peu plus de 11 %.

Les achats continus d'Ackman témoignent d'une forte conviction quant aux perspectives à long terme de Nike, malgré ses difficultés récentes.

Le déclin de Nike depuis son sommet de 2021 a été spectaculaire, l'action ayant perdu plus de 50 % de sa valeur.

Cependant, Ackman semble y voir une opportunité. Son fonds avait déjà réalisé des bénéfices grâce à un investissement dans Nike en 2017-2018, gagnant environ 100 millions de dollars.

Bien qu'Ackman soit resté relativement discret sur Nike depuis l'ouverture de sa position mi-2024, les derniers documents déposés par son cabinet indiquent une confiance croissante dans la stratégie de redressement de l'entreprise.

La collaboration Nike SKIMS devrait apporter un nouvel élan.

Nike ne compte pas seulement sur des changements de direction pour relancer sa croissance – elle prend également des mesures importantes en matière de marketing et de partenariats.

Dans le but de reconquérir sa position dominante sur le marché, l'entreprise a diffusé sa première publicité au Super Bowl en 27 ans en février, signalant un retour agressif à la publicité de grande envergure.

De plus, Nike a récemment annoncé une collaboration de grande envergure avec SKIMS, la marque de vêtements gainants cofondée par Kim Kardashian.

La coentreprise, dont le lancement est prévu au printemps, devrait donner un nouvel élan à l'activité vêtements de Nike.

Depuis sa création en 2019, SKIMS a connu une croissance rapide, générant environ 1 milliard de dollars de ventes annuelles et s'étendant à des points de vente physiques.

Le succès de la marque à proposer des tailles inclusives et des designs tendance pourrait donner à Nike un avantage sur le marché concurrentiel de l'athleisure, où des rivaux comme Lululemon ont gagné du terrain.

La solidité financière de Nike soutient son potentiel de redressement.

Malgré les récentes baisses de ventes, Nike reste une puissance financière.

L'entreprise détient 9,7 milliards de dollars en liquidités, dépassant sa dette totale de 9 milliards de dollars. Cette flexibilité financière permet à Nike d'investir dans l'innovation produit, le marketing et les partenariats stratégiques sans risque excessif.

Du point de vue de la valorisation, l'action Nike se négocie à un ratio cours/chiffre d'affaires (P/S) de 2,3, son plus bas niveau depuis plus d'une décennie.

Historiquement, le cours de l'action a affiché un ratio cours/chiffre d'affaires moyen de 3,6, ce qui suggère un potentiel de hausse important si l'entreprise réussit sa stratégie de redressement.

La forte notoriété de la marque Nike, ses nombreux contrats de sponsoring avec les principales ligues sportives et sa chaîne d'approvisionnement mondiale résiliente la placent en bonne position pour une éventuelle reprise.

Selon les données compilées par LSEG, la notation moyenne de 39 analystes pour NKE est « achat », avec un objectif de cours médian de 90 $.