L'action NVDA grimpe de 3 % avant la publication des résultats : à quoi s'attendre ?

Les actions Nvidia étaient en hausse mercredi matin. L'action NVDA a fortement grimpé après l'ouverture du marché, augmentant de plus de 3 % pour atteindre un sommet intrajournalier de 131,60 $.

Le géant des puces devrait publier ses résultats financiers du quatrième trimestre mercredi après la clôture des marchés, couronnant ainsi ce qui pourrait être l'une des années les plus remarquables de l'entreprise.

Résultats du quatrième trimestre de Nvidia : à quoi s’attendre ?

Les analystes interrogés par FactSet s'attendent à ce que l'entreprise affiche un chiffre d'affaires d'environ 38 milliards de dollars pour le trimestre de janvier, soit une augmentation de 72 % sur une base annuelle.

Le bénéfice net devrait atteindre 21,08 milliards de dollars, contre 12,84 milliards de dollars l'année précédente. Pour le trimestre, Wall Street anticipe un bénéfice par action (BPA) de 0,84 dollar.

Les investisseurs surveilleront également de près les prévisions de Nvidia, les analystes prévoyant un chiffre d'affaires de près de 42 milliards de dollars pour le prochain trimestre.

Les mises à jour sur la montée en puissance de la production de la plateforme Blackwell seront également un point essentiel.

Cette excellente performance marque la deuxième année fiscale consécutive où les ventes de Nvidia ont plus que doublé.

Nvidia s'est forgé une solide réputation en dépassant les attentes en matière de bénéfices, ayant surperformé les estimations lors de 16 des 18 derniers trimestres, selon une analyse du Nasdaq.

Au troisième trimestre, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 35,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 94 % sur un an. Au deuxième trimestre, Nvidia a enregistré un chiffre d'affaires de 30,0 milliards de dollars, soit une hausse de 122 % par rapport à l'année précédente.

Au cours des deux dernières années, l'action Nvidia a bondi de 478 %. Cette période faste pour l'action NVDA a également permis à ce géant de l'IA de devenir brièvement l'entreprise la plus valorisée au monde.

Les inquiétudes de Nvidia

Malgré une croissance record, l'action Nvidia a récemment stagné.

Les cours boursiers se situant à des niveaux similaires à ceux d'octobre dernier, les investisseurs se montrent de plus en plus prudents quant à l'avenir de l'entreprise, d'autant plus que des signes indiquent que certains de ses plus gros clients pourraient réduire leurs dépenses d'investissement.

L'action connaît un début d'année 2025 difficile. Depuis le début de l'année, l'action NVDA a chuté d'environ 5 %.

Une grande partie des revenus de Nvidia provient d'un petit groupe d'entreprises exploitant d'immenses fermes de serveurs — communément appelées hyperscalers — dont les décisions d'investissement ont un impact significatif sur le géant des puces.

En février dernier, Nvidia a révélé qu'un seul client avait contribué à 19 % de son chiffre d'affaires total pour l'exercice 2024. Une telle concentration signifie que tout repli de la part de clients importants pourrait perturber la dynamique de Nvidia.

Un autre défi pour Nvidia est apparu le mois dernier avec le lancement de DeepSeek, une start-up chinoise qui a présenté un modèle d'IA « distillé » efficace.

Les performances du modèle R1 de DeepSeek ont soulevé des questions quant à la nécessité systématique d'investissements massifs dans les GPU Nvidia pour le développement d'IA de pointe, entraînant une baisse temporaire de près de 600 milliards de dollars de la capitalisation boursière de Nvidia.

Cependant, le PDG Jensen Huang reste optimiste. Il a expliqué dans une interview préenregistrée que, loin de diminuer la demande, ces nouveaux développements soulignent le besoin de capacités GPU encore plus importantes, notamment pour les tâches d'inférence IA, où le déploiement de modèles à grande échelle nécessite des ressources de calcul considérables.

Huang a cité la « loi d'échelle » d'OpenAI, soulignant que l'augmentation des données et de la puissance de calcul continue de stimuler les progrès de l'IA, garantissant une demande soutenue pour la technologie de Nvidia.