Pourquoi les Indiens adoptent-ils les cryptomonnaies malgré l'opposition du gouvernement ?

Un environnement réglementaire défavorable et une forte taxation n'empêchent pas l'adoption des cryptomonnaies en Inde.

Le pays se classe premier mondial en matière d'adoption des cryptomonnaies pour la deuxième année consécutive, avec des millions d'Indiens qui négocient des actifs numériques.

Bien que le gouvernement maintienne une position ferme, les volumes d'échanges ont explosé, notamment dans les petites villes. Cette adoption rapide est stimulée par les pressions économiques, l'évolution des habitudes d'investissement et les développements mondiaux.

Bien que beaucoup pensent encore que l'adoption des cryptomonnaies est en retard en Inde, les chiffres pourraient indiquer le contraire.

Le trading de cryptomonnaies est en plein essor en Inde malgré les lourdes taxes.

L'Inde possède l'une des politiques fiscales sur les cryptomonnaies les plus strictes au monde.

Les bénéfices sont imposés à 30 %, et chaque transaction est soumise à une taxe de 1 % retenue à la source (TDS).

En 2025, de nouvelles sanctions ont été introduites, notamment des amendes pouvant atteindre 70 % des avoirs en cryptomonnaies non déclarés.

Ces mesures visaient à décourager les transactions, mais elles n'ont guère ralenti le marché.

Selon CoinGecko, les volumes de transactions de cryptomonnaies sur les quatre principales bourses indiennes ont doublé au dernier trimestre 2024, atteignant 1,9 milliard de dollars.

De nombreux nouveaux traders, notamment originaires de villes non métropolitaines, font leur entrée sur le marché.

Avec le ralentissement de la croissance de l'emploi et la stagnation des salaires, de nombreux jeunes Indiens considèrent les cryptomonnaies comme une source de revenus alternative.

Alors que de plus en plus de personnes recherchent des opportunités financières en dehors des marchés traditionnels, les actifs numériques deviennent attractifs, beaucoup négligeant les coûts élevés.

Les petites villes sont en tête de la course.

Autrefois dominée par les grands centres urbains comme Mumbai et Delhi, l'activité crypto en Inde connaît désormais sa croissance la plus rapide dans les petites villes.

Jaipur, Lucknow et Pune figuraient parmi les 10 principaux centres de trading de cryptomonnaies en 2024, selon CoinSwitch.

Cela indique que les habitants des petites villes recherchent de nouvelles façons d'investir et de gagner de l'argent.

Les opportunités d'emploi traditionnelles n'ont pas suivi le rythme de la croissance économique de l'Inde.

Avec 40 % de la population du pays âgée de moins de 25 ans, de nombreux jeunes Indiens se tournent vers les cryptomonnaies pour assurer leur sécurité financière.

Certains abandonnent les produits dérivés boursiers en raison de réglementations plus strictes et se tournent plutôt vers le trading de cryptomonnaies.

Les académies locales de formation en cryptomonnaies gagnent également en popularité, formant les gens au trading d'actifs numériques.

Ce mouvement populaire est en train de remodeler le paysage financier du pays.

L'Inde est-elle influencée par les événements mondiaux ?

Les politiques indiennes en matière de cryptomonnaies sont actuellement réévaluées en réponse aux évolutions mondiales.

L'élection du président américain Donald Trump en novembre 2024 impose un changement dans la réglementation internationale des cryptomonnaies.

Trump a adopté une position plus favorable sur les actifs numériques, ce qui a conduit à un regain de confiance mondiale dans le secteur.

Le gouvernement indien, qui avait prévu de publier un document de discussion sur la réglementation des cryptomonnaies en 2024, a reporté sa décision.

Le secrétaire aux Affaires économiques, Ajay Seth, a reconnu que l'Inde ne pouvait pas adopter une position unilatérale sur les cryptomonnaies, car il s'agit d'une classe d'actifs mondiale.

De plus, cette adoption rapide récente a suscité des inquiétudes de la part de la Reserve Bank of India (RBI), qui reste fermement opposée aux cryptomonnaies privées.

La banque centrale a averti à plusieurs reprises que l'utilisation généralisée des cryptomonnaies présente des risques macroéconomiques, notamment des menaces pour la stabilité financière et des sorties de capitaux.

Dans son rapport sur la stabilité financière de décembre 2024, la RBI a souligné que les actifs cryptographiques, en particulier les stablecoins, pourraient perturber la politique monétaire et entraîner une instabilité financière.

En résumé, si la RBI reste fermement opposée, le gouvernement reconsidère son approche.

Cela pourrait entraîner des changements de politique au cours des prochaines années, bien que cela ne soit pas tout à fait certain.

Les bourses tentent de revenir à...

Si les traders indiens continuent d'investir dans les actifs numériques, beaucoup se sont tournés vers les plateformes d'échange étrangères pour éviter la TDS de 1 %.

Cette situation a conduit la Cellule de renseignement financier (CRF) à sévir contre les plateformes non enregistrées.

En juin 2024, Binance a été condamnée à une amende de 2,25 millions de dollars pour non-respect de la réglementation indienne.

D'autres plateformes d'échange, comme KuCoin, ont également été sanctionnées.

Plus récemment cependant, les principales bourses tentent de réintégrer le marché indien.

Coinbase, qui avait cessé ses activités en Inde, est maintenant en pourparlers avec les régulateurs pour un éventuel retour.

Pour que les grandes bourses reviennent, tout dépend de la clarté réglementaire.

Si le gouvernement adopte une approche plus structurée, les bourses nationales pourraient connaître un renouveau.

Les risques et la voie à suivre

Selon un rapport de Chainalysis, le marché indien des cryptomonnaies devrait passer de 2,5 milliards de dollars à 15 milliards de dollars d'ici 2035.

Cela représente un taux de croissance annuel de 18,5 %.

Cela suggère que, malgré l'incertitude réglementaire actuelle, les actifs numériques présentent un potentiel à long terme important dans le pays.

Cependant, les problèmes de sécurité constituent une préoccupation majeure, comme l'a souligné le piratage de WazirX en 2024, qui a entraîné une perte de 235 millions de dollars.

Les investisseurs se sont retrouvés bloqués, les retraits ayant été gelés, ce qui a mis en lumière le manque de protection des consommateurs dans le secteur des cryptomonnaies en Inde.

Contrairement aux marchés américains et européens, où les réglementations évoluent pour protéger les investisseurs, l'Inde n'a pas encore mis en place de mesures de protection similaires.

Il y a aussi la question de la politique gouvernementale à long terme. Bien que l'adoption des cryptomonnaies continue d'augmenter, une fiscalité élevée et l'incertitude réglementaire posent toujours des défis.

Si le gouvernement adopte une position plus favorable, le marché pourrait se développer davantage.

Si les restrictions se durcissent, davantage d'investisseurs pourraient se tourner vers les plateformes offshore.

Pour l'instant, les cryptomonnaies restent un secteur en pleine croissance au sein de l'écosystème financier indien.

La population jeune du pays, les mutations économiques et les influences mondiales façonnent un marché qui continue de déjouer les attentes.

Que l'Inde adopte les actifs numériques ou continue de les rejeter, la présence des cryptomonnaies est désormais profondément ancrée dans son économie.