La bourse indienne perd 900 milliards de dollars depuis septembre, les investisseurs particuliers étant confrontés à un test majeur.

Pendant des années, le marché boursier indien a été une destination privilégiée pour les investisseurs particuliers à la recherche de meilleurs rendements que les placements traditionnels.

Cependant, après avoir atteint des sommets historiques, le marché est entré dans une longue période de marasme, effaçant 900 milliards de dollars de richesse des investisseurs depuis son pic de septembre.

L' indice de référence Nifty 50 connaît sa plus longue série de pertes depuis près de trois décennies, les investisseurs étrangers retirant leurs fonds et les bénéfices ne parvenant pas à soutenir les valorisations élevées.

Des millions d'investisseurs de la classe moyenne, dont beaucoup sont entrés sur le marché pendant le boom post-pandémique, subissent aujourd'hui des pertes importantes.

Avec la hausse de l'inflation, la stagnation des salaires et les pressions financières croissantes, leur confiance est mise à rude épreuve. Le déplacement des capitaux mondiaux, l'intérêt croissant pour la Chine et les incertitudes géopolitiques n'ont fait qu'accroître la volatilité du marché.

Les ménages transfèrent leurs économies vers les actions.

Il y a six ans, seul un ménage indien sur quatorze investissait en bourse.

Aujourd'hui, ce nombre a grimpé à un sur cinq.

Ce changement a été impulsé par les politiques gouvernementales favorisant l'inclusion financière, la facilité d'accès aux plateformes trading en ligne et l'influence des « finfluencers » sur les réseaux sociaux, encourageant la participation au marché.

Les plans d'investissement systématiques (SIP) sont devenus une voie populaire pour les investisseurs, le nombre de comptes SIP ayant dépassé les 100 millions, soit près du triple du chiffre d'il y a cinq ans.

Alors que le ralentissement du marché se poursuit, de nombreux investisseurs particuliers voient leurs portefeuilles diminuer. Pour ceux qui ont transféré des économies substantielles de dépôts bancaires vers des actions, le ralentissement a été particulièrement brutal, les obligeant à prendre des décisions financières difficiles.

Les dépôts à terme offrant des rendements plus faibles, de nombreux investisseurs ont considéré les actions comme la meilleure option pour faire fructifier leur patrimoine. La correction du marché a mis en lumière les risques d'une trop grande dépendance aux actions, notamment chez les investisseurs inexpérimentés.

Beaucoup envisagent maintenant de réorienter leurs fonds vers des actifs plus sûrs, mais les pertes déjà subies rendent cette décision difficile.

Les commerçants indiens subissent de lourdes pertes.

L'impact du ralentissement du marché a été le plus sévère pour les traders particuliers qui ont pris des risques excessifs. Beaucoup ont été attirés par des influenceurs des médias sociaux promouvant des stratégies à haut risque, notamment le trading de produits dérivés et d'actions à bas prix.

Ces transactions spéculatives ont entraîné des pertes généralisées, certains investisseurs ayant perdu la totalité de leur capital.

Les autorités de régulation indiennes sont récemment intervenues pour renforcer la surveillance des transactions sur les contrats à terme et les options après la révélation que 11 millions d'investisseurs avaient collectivement perdu 20 milliards de dollars.

L'intervention réglementaire est intervenue après une forte augmentation de la participation des particuliers aux marchés spéculatifs, encouragée par les plateformes offrant un accès facile à l'effet de levier. La répression vise à prévenir de nouvelles difficultés financières, mais pour beaucoup, les dégâts sont déjà faits.

Certains traders ayant emprunté des fonds pour investir pendant la pandémie sont désormais confrontés à une dette croissante et à la pression de leurs créanciers. Beaucoup ont été contraints de liquider leurs portefeuilles à perte, aggravant ainsi leurs difficultés financières.

La récession actuelle rappelle brutalement que les investissements boursiers exigent une évaluation minutieuse des risques et une planification à long terme, et non des paris spéculatifs.

À quoi pouvons-nous nous attendre dans les prochains mois ?

Malgré la crise actuelle, les experts du marché estiment que cette correction fait partie d'un cycle normal.

Les ventes des investisseurs étrangers ont diminué depuis février, ce qui indique que le pire est peut-être passé.

Les valorisations de nombreux indices boursiers sont désormais inférieures à leur moyenne sur 10 ans, ce qui pourrait attirer les acheteurs institutionnels.

Le dernier budget du gouvernement indien, qui prévoit un allègement de l'impôt sur le revenu de 12 milliards de dollars, devrait soutenir les dépenses de consommation et les bénéfices des entreprises dans les prochains mois.

De plus, la position de la Banque de réserve de l'Inde sur le maintien de taux d'intérêt stables pourrait apporter une certaine stabilité aux marchés.

Cependant, les risques mondiaux restent préoccupants. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et en Ukraine, conjuguées à l'incertitude entourant les politiques commerciales américaines, continuent de peser sur le moral des investisseurs.

Si certains analystes estiment que les fondamentaux économiques de l'Inde restent solides, l'avenir immédiat du marché boursier demeure incertain.

Les conseillers financiers exhortent les investisseurs à adopter une vision à long terme et à éviter les ventes paniques. Beaucoup pensent que le repli du marché est une correction nécessaire après des années de croissance rapide.

Pour les investisseurs qui sont entrés sur le marché en espérant des gains rapides, cette période constitue une leçon importante sur la gestion des attentes et la compréhension des risques associés aux actions.