3 raisons pour lesquelles l'indice Nifty 50 indien pourrait rebondir en mars

L'indice Nifty 50 a reculé cette année et est entré en phase de correction en raison de l'accélération des inquiétudes concernant les valorisations, la croissance lente et les droits de douane de Donald Trump. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises indiennes, a chuté à 22 255 jeudi, soit une baisse d'environ 14 % par rapport au point le plus bas de l'année. Voici les trois principales raisons pour lesquelles il pourrait rebondir cette année.

Réductions des taux de la Reserve Bank of India

La première raison majeure du repli de l'indice Nifty 50 est que la RBI a commencé à réduire les taux d'intérêt de 0,25 %, les faisant passer de 6,5 % à 6,25 % en janvier. Il s'agissait de la première baisse des taux d'intérêt en plus de 5 ans.

Les économistes et le marché obligataire estiment que la banque a encore de la marge pour réduire ses taux. Le rendement des obligations à dix ans a chuté à 6,70 % jeudi, contre 7,6 % en 2022, suite à la baisse des taux d'intérêt par la RBI. De même, le rendement à cinq ans est passé de 7,50 % à 6,60 %.

Les arguments en faveur de nouvelles baisses de taux se sont renforcés après les dernières données sur l'inflation en Inde. Selon le bureau des statistiques, l'indice des prix à la consommation (IPC) global a chuté à 4,3 % en janvier, contre 5,22 % le mois précédent. Il a baissé au cours des derniers mois consécutifs.

Les actions indiennes devraient bien se comporter avec la baisse des rendements obligataires due à la diminution du taux d'inflation. Historiquement, les actions ont tendance à augmenter lorsque la banque centrale locale réduit les taux.

Ces attentes expliquent pourquoi les analystes restent optimistes concernant l'indice Nifty 50. Parmi les principaux analystes ayant revu à la hausse leurs prévisions pour l'indice Nifty 50 figurent ceux de JM Financial et Jefferies.

Mars est un bon mois pour les actions indiennes.

L'autre argument optimiste pour l'indice Nifty 50 est que le mois de mars est généralement un bon mois pour les actions indiennes.

Une analyse de Jefferies a noté que l'indice a historiquement progressé en mars, ayant augmenté sept fois au cours des dix dernières années. Bien que la saisonnalité ne soit pas toujours la meilleure approche, les analystes soulignent que le marché boursier indien possède des catalyseurs qui pourraient le pousser à la hausse à plus long terme.

Parmi ces catalyseurs figurent les dépenses publiques importantes du pays et le fait que le gouvernement a mis en œuvre des réductions d'impôts pour stimuler les dépenses cette année.

Cependant, la saisonnalité n'est pas toujours précise, et il est courant qu'un actif aille à contre-courant.

De plus, il y a des signes indiquant que les investisseurs indiens ne paniquent pas malgré l'effondrement de l'indice Nifty 50. La preuve en est que l'indice VIX a baissé au cours des 6 dernières séances, signe que les investisseurs indiens ne se débarrassent pas de leurs actions et ne se tournent pas vers les couvertures. Cela indique qu'ils s'attendent à un rebond du marché.

L'indice Nifty 50 a formé un motif de coin descendant.

L'autre catalyseur haussier pour l'indice Nifty 50 est la formation d'un motif en coin descendant, un signe de renversement haussier populaire sur le graphique hebdomadaire.

Ce modèle comprend deux lignes de tendance descendantes et convergentes. Dans la plupart des cas, ce modèle entraîne un fort rebond d'un actif.

Cet argument optimiste est également étayé par le fait que le marché boursier indien est resté au-dessus du niveau de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours. Il a également dépassé la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis juin 2022. Un rebond devrait probablement pousser l'indice vers son plus haut historique de 26 276 roupies.

Cependant, une baisse en dessous du niveau de support important de 21 276 roupies invaliderait la perspective haussière, car elle signalerait la présence de plus de vendeurs sur le marché, notamment en raison des droits de douane de Donald Trump. Les risques augmentent.