La Bourse brésilienne B3 bondit de près de 6 % après une victoire juridique.

Jeudi, les actions de B3, la principale bourse du Brésil, ont connu une forte hausse de 5,71 %, atteignant 11,10 R$.

Cette hausse a fait suite à une décision cruciale de la Chambre supérieure du Conseil administratif des recours fiscaux (Carf), qui a statué à l'unanimité en faveur de B3 concernant l'amortissement fiscal du goodwill pour les années 2014, 2015 et 2016.

Selon le média local InfoMoney, cette victoire juridique devrait entraîner la suppression effective d'une importante responsabilité fiscale potentielle, renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans la stabilité financière de B3.

L'affaire

La Chambre supérieure du Conseil administratif des recours fiscaux (CARF) a statué à l'unanimité en faveur de B3, annulant l'évaluation fiscale de 5,77 milliards de reais émise par le Service fédéral des recettes du Brésil (RFB).

L'affaire portait sur l'amortissement du goodwill résultant de l'acquisition de Bovespa Holding SA par B3 en 2008, pour les exercices fiscaux 2014, 2015 et 2016.

Le risque de perte ayant été classé comme « possible », la décision n'aura pas d'impact sur les états financiers de la société.

Cette décision, ainsi que la décision rendue dans l'affaire Goodwill III, est définitive et confirme la conformité de B3 à la législation fiscale.

Réactions du marché et perspectives des analystes

Genial Investimentos a qualifié cette décision de positive car elle élimine une responsabilité potentielle importante et confirme la certitude juridique de la structure fiscale de B3.

« Bien qu'il n'y ait pas d'impact comptable direct, la suppression de ce risque pourrait être un facteur positif pour la perception de l'entreprise par le marché », explique la société de courtage.

Suite à cette clarification, Genial a maintenu sa recommandation d'achat et fixé un objectif de cours optimiste de 14 R$.

« Nous anticipons une réaction positive du marché, car cette affaire pesait lourdement sur le cours de l'action », ont déclaré les analystes de Goldman Sachs, qui ont réitéré leur recommandation d'achat pour les titres.

L'action B3 (B3SA3) se négocie actuellement à 11,10 R$, en hausse de 5,71 % ou de 0,60 R$ par rapport à la clôture précédente de 10,50 R$.

La journée de négociation a enregistré une fourchette de prix allant de 10,93 R$ à 11,17 R$, avec un prix initial de 10,40 R$.

Malgré la forte dynamique actuelle, l'action a chuté de 10,91 % au cours des 52 dernières semaines, ce qui indique une performance à long terme instable.

Derniers résultats de B3

Le mois dernier, la société a publié ses résultats pour le trimestre clos en décembre.

B3 a annoncé un bénéfice net récurrent de 1,2 milliard de reais (208 millions de dollars) pour le quatrième trimestre 2024, soit une augmentation de 13,6 % par rapport au même trimestre de 2023, mais une baisse de 2 % par rapport au trimestre précédent.

Le chiffre d'affaires total s'est élevé à 2,67 milliards de reais, soit une augmentation de 7,0 % en glissement annuel, mais une baisse de 1,6 % en séquentiel.

L'EBITDA récurrent a atteint 1,60 milliard de R$, soit une augmentation de 9,5 % par rapport à l'année précédente, mais une baisse de 6,4 % par rapport au trimestre précédent.

Un point fort a été la croissance continue des contrats à terme sur le Bitcoin, qui ont clôturé le trimestre avec un volume quotidien moyen (ADV) de 206 000 contrats, contribuant à un chiffre d'affaires de 42,8 millions de R$.

Sur le segment de gré à gré, l'émission d'instruments à revenu fixe a augmenté de 13,8 % en glissement annuel, tandis que l'encours a progressé de 23,9 %.