La vente massive de bitcoins entraîne des sorties de capitaux de 1,1 milliard de dollars des ETF, les investisseurs inexpérimentés étant les plus touchés.

Une vague de nouveaux investisseurs s'est ruée sur le Bitcoin après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine, anticipant de nouveaux gains alors que les marchés des cryptomonnaies atteignaient des sommets historiques.

Cependant, l'excitation a rapidement fait place à la déception.

À peine six semaines après le début de la présidence Trump, le Bitcoin a plongé dans un marché baissier, perdant près d'un quart de sa valeur depuis janvier.

Le repli soudain a le plus durement touché les investisseurs récents, notamment ceux qui sont entrés sur le marché à son apogée ou qui ont utilisé l'effet de levier pour amplifier leurs mises.

La plus grande cryptomonnaie au monde, qui a atteint un record de 109 071 $ en janvier, se négocie actuellement autour de 80 000 $.

La liquidation est due à un repli généralisé des marchés boursiers mondiaux, aux inquiétudes concernant les politiques tarifaires américaines et à l'incertitude économique croissante.

Parallèlement, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ont enregistré des sorties massives de capitaux, avec 1,1 milliard de dollars retirés en une seule journée.

La baisse du Bitcoin met à nu les traders à effet de levier.

La hausse fulgurante du Bitcoin a attiré des millions de nouveaux participants, dont beaucoup avaient peu d'expérience dans la navigation des cycles volatils des cryptomonnaies.

Les données de Glassnode montrent que 20 millions de nouvelles adresses Bitcoin — soit environ 1,5 % de toutes les adresses existantes — ont été créées au cours des trois derniers mois, reflétant l'ampleur de la participation des nouveaux investisseurs.

Source : Glassnode

Cependant, les acheteurs récents subissent désormais de lourdes pertes.

Le ratio de profit sur les sorties dépensées (SOPR), qui mesure si les détenteurs de Bitcoin vendent à profit ou à perte, est tombé à 0,95, son niveau le plus bas depuis plus d'un an.

Cela suggère que de nombreux investisseurs vendent à perte pour la première fois depuis octobre.

Les traders à effet de levier sont les plus durement touchés par la forte baisse du Bitcoin.

Les données de Bitfinex indiquent que les pertes réalisées au sein de ce groupe ont dépassé 800 millions de dollars par jour, les 28 février et 4 mars enregistrant certaines des plus importantes pertes sur une seule journée.

Cette vague de liquidations a encore intensifié la pression à la baisse sur le prix du Bitcoin.

Les ETF enregistrent des sorties de capitaux de 1,1 milliard de dollars en une seule journée.

Selon CoinShares, les produits d'investissement suivant les actifs numériques ont subi des sorties de capitaux pour la quatrième semaine consécutive.

Les actifs sous gestion des fonds crypto ont diminué de 4,75 milliards de dollars, portant le total à 142 milliards de dollars – le niveau le plus bas depuis mi-novembre 2024.

Les ETF Bitcoin au comptant américains, qui avaient enregistré des afflux record en début d'année, ont maintenant inversé la tendance.

Le 25 février, ces fonds ont enregistré des sorties de capitaux de 1,1 milliard de dollars, soit le plus important retrait quotidien depuis leur lancement en janvier 2024.

Cela suggère que les investisseurs institutionnels, qui avaient initialement propulsé la hausse du Bitcoin au-delà des 100 000 dollars, pourraient désormais réorienter leurs capitaux ailleurs face à la détérioration du sentiment de risque.

La volatilité des marchés augmente alors que le Bitcoin suit les actions.

Les fluctuations du prix du Bitcoin reflètent de plus en plus celles des marchés financiers traditionnels.

La récente volatilité des actions américaines, notamment dans le secteur technologique, s'est répercutée sur les marchés des cryptomonnaies, entraînant de fortes fluctuations des prix du Bitcoin et de l'Ethereum.

Les données sur les produits dérivés d'Amberdata montrent que la volatilité implicite du Bitcoin a grimpé à 69 % au cours des dernières 24 heures, tandis que celle de l'Ethereum a bondi de 65 % à 90 % depuis lundi.

Cela suggère que les traders se préparent à de nouvelles turbulences.

Malgré la liquidation actuelle, certains analystes restent optimistes.

Les tendances historiques indiquent que le Bitcoin s'est souvent redressé après des replis similaires par le passé.

Cependant, compte tenu de l'incertitude macroéconomique, des préoccupations réglementaires et du sentiment de repli sur les valeurs refuges, les perspectives à court terme restent très incertaines.