Mr. Cooper (COOP) s'envole grâce à l'acquisition de Rocket Companies pour 9,4 milliards de dollars : ce que les investisseurs doivent savoir

Rocket Companies (NYSE : RKT) a annoncé l’acquisition de Mr. Cooper dans le cadre d’une transaction entièrement en actions d’une valeur de 9,4 milliards de dollars.

Cet accord intervient quelques semaines seulement après l'acquisition par Rocket de la société de listes immobilières Redfin, signalant une stratégie d'expansion agressive.

Les actions de Mr. Cooper ont bondi de plus de 27 % avant l'ouverture des marchés suite à l'annonce.

À l'ouverture du marché, l'action était en hausse de plus de 16 %.

Cependant, Rocket Companies a chuté de plus de 7 %.

Aux termes de l'accord, les actionnaires de M. Cooper recevront 11 actions Rocket pour chaque action ordinaire de M. Cooper.

Cette valeur, M. Cooper la partage à 143,33 $, sur la base du cours de clôture de Rocket au 28 mars 2025, représentant une prime de 35 % par rapport au prix moyen pondéré par le volume sur 30 jours de M. Cooper.

Une fois la fusion finalisée, les actionnaires de Rocket détiendront environ 75 % de la société combinée, tandis que les actionnaires de M. Cooper en détiendront les 25 % restants.

Un portefeuille de services combiné de 2,1 billions de dollars.

Grâce à cette acquisition, Rocket va considérablement développer son activité de gestion de prêts hypothécaires.

La société issue de la fusion gérera un portefeuille de services de 2,1 billions de dollars auprès de près de 10 millions de clients, soit un prêt hypothécaire sur six aux États-Unis.

Rocket vise à tirer parti de ses capacités de reconquête de prêts hypothécaires pour renforcer les relations clients à long terme et stimuler des volumes de prêts plus élevés.

« L'entretien est un pilier essentiel de la propriété immobilière – aux côtés de la recherche de logement et de la souscription de prêt hypothécaire », a déclaré Varun Krishna, PDG de Rocket.

« Avec les bonnes données et l'infrastructure d'IA, nous fournirons les bons produits au bon moment. C'est ainsi que nous construisons des relations durables, en débloquant proactivement des avantages et en répondant aux besoins avant même qu'ils ne se manifestent. Nous avons hâte d'accueillir les près de 7 millions de clients de M. Cooper. »

M. Cooper, président et PDG Jay Bray, a fait écho à ce sentiment, soulignant les forces complémentaires des deux entreprises.

« En combinant M. Cooper et Rocket, nous formerons la plus grande société de prêts hypothécaires du secteur », a déclaré Bray.

« Nous créons une expérience d'accession à la propriété de bout en bout, soutenue par une technologie de pointe et un service client exceptionnel. »

Croissance des revenus et synergies de coûts

L'accord devrait générer des avantages financiers importants.

Rocket prévoit un chiffre d'affaires supplémentaire de 100 millions de dollars avant impôts grâce à l'amélioration des taux de récupération des prêts hypothécaires et à l'intégration de ses services de titres, de clôture et d'évaluation aux opérations de Mr. Cooper.

De plus, l'entreprise prévoit des économies de coûts avant impôts de 400 millions de dollars grâce à la rationalisation des opérations, à la réduction des dépenses d'entreprise et à l'optimisation des investissements technologiques.

Suite à cette acquisition, le portefeuille de services combiné de Rocket générera une croissance régulière des bénéfices, indépendamment des fluctuations des taux d'intérêt.

En 2024, les activités de services des deux entreprises ont généré collectivement 4 milliards de dollars de revenus.

Rocket affiche un taux de fidélisation client élevé, avec un taux de reconquête des prêts hypothécaires de 83 %, soit trois fois la moyenne du secteur.

L'acquisition de M. Cooper devrait encore améliorer ce chiffre, en exploitant les données de près de 7 millions de clients supplémentaires et 150 millions d'interactions clients annuelles.

Perspectives et approbations réglementaires

La transaction, sous réserve des approbations réglementaires et des votes des actionnaires, devrait être finalisée d'ici début 2026.

M. Cooper versera également un dividende de 2,00 $ par action à ses actionnaires avant la conclusion de l'opération.

Grâce à cette acquisition, Rocket vise à renforcer sa position de force dominante dans le secteur hypothécaire américain, en offrant une expérience d'accession à la propriété intégrée et axée sur les données.