ETF IWM : Voici pourquoi le Russell 2000 s’est effondré et ce qui nous attend ensuite

L'indice iShares Russell 2000 (IWM) a subi un important retournement après avoir atteint un sommet historique plus tôt cette année. Le fonds, qui suit les principales petites capitalisations américaines, a reculé jusqu'à un plus bas de 200 $, soit une baisse de près de 20 % par rapport à son plus haut historique. Cet article explique pourquoi l'indice Russell 2000 s'est effondré et présente certains de ses principaux mouvements cette année.

Droits de douane du jour de la libération de Donald Trump

L'indice Russell 2000 est un fonds populaire axé sur les petites entreprises américaines. La plupart de ces entreprises sont nationales et n'ont pas une forte présence à l'étranger.

Selon Blackrock, la plupart des entreprises du fonds appartiennent au secteur financier, qui comprend les banques et les compagnies d'assurance. Les autres grands noms du fonds sont issus des secteurs industriels, de la santé, des technologies et de la consommation discrétionnaire. Il comprend également des entreprises des secteurs de l'immobilier et de l'énergie.

Les plus grandes entreprises de l'indice Russell 2000 sont des sociétés comme Sprouts Farmers Market, Insmed, FTAI Aviation, Corcept Therapeutics et Southstate Corporation.

La principale raison de la forte correction subie cette année par l'ETF IWM est la crainte de la guerre commerciale en cours entre les États-Unis et leurs principaux partenaires commerciaux.

Donald Trump a imposé des droits de douane sur le Canada et le Mexique, deux partenaires commerciaux des États-Unis. Il a également imposé des droits de douane sur les véhicules importés, l'acier et l'aluminium.

Ces droits de douane auront un impact sur de nombreuses entreprises. Cependant, les analystes estiment que les petites capitalisations seront plus touchées que les grandes entreprises qui réalisent une part importante de leurs activités à l'international.

Trump a soutenu que ses droits de douane ne s'appliqueraient pas aux entreprises fabriquant des articles aux États-Unis. Cependant, de nombreuses entreprises qui font des affaires aux États-Unis dépendent de matières premières et de pièces importées, qui seront soumises à des droits de douane.

L'ETF IWM s'est également effondré, les analystes prévoyant que ces droits de douane entraîneront une récession aux États-Unis. Les analystes de Goldman Sachs ont relevé leurs estimations de récession à 35 %, rejoignant ainsi d'autres sociétés comme PIMCO et Bank of America. Une récession frapperait plus durement les petites capitalisations.

Le bon côté de l'effondrement de l'indice Russell 2000

Bien que le krach actuel de l'ETF IWM ne soit pas une bonne nouvelle, il y a une lueur d'espoir. Premièrement, contrairement à l'indice Nasdaq 100, les entreprises technologiques ne représentent qu'un faible pourcentage du fonds. Ceci est notable car ces entreprises n'ont pas une forte exposition au secteur de l'intelligence artificielle, qui montre des signes de ralentissement.

De plus, les droits de douane de Trump pourraient entraîner une récession, mettant la pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle réduise les taux d'intérêt plus tard cette année. Historiquement, ces actions se comportent bien lorsque la Fed réduit les taux d'intérêt, comme ce fut le cas après la crise financière mondiale et la pandémie de Covid-19.

Contrairement aux grandes entreprises comme Berkshire Hathaway qui génèrent des tonnes de revenus d'intérêts nets, de nombreuses petites capitalisations souffrent lorsque les taux sont élevés. Cela s'explique par le fait que beaucoup d'entre elles ont des niveaux d'endettement plus élevés.

Principaux mouvements du Russell 2000

Les principaux gagnants de l'indice Russell 2000 sont Fubo TV, Root, Digital Turbine, Groupon, Compass, Sage Therapeutics et LendingTree. Toutes ces entreprises ont bondi de plus de 30 %, Fubo enregistrant une hausse de 134 %.

Parmi les autres actions non biotechnologiques en retard, on trouve des noms comme Sunnova, Open Lending, Ses AI, CleanSpark et iRobot.

Analyse de l'ETF IWM

Graphique IWM par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'ETF IWM s'est effondré ces derniers mois. Il est passé d'un sommet de 245 $ à 199 $ actuellement. Il est passé sous la limite inférieure du canal ascendant et sous la moyenne mobile sur 50 semaines.

De plus, l'indicateur MACD est passé sous la ligne zéro, tandis que l'indice de force relative (RSI) approche du niveau de survente. Par conséquent, l'action continuera probablement de baisser à court terme, puis rebondira et testera à nouveau son plus haut historique de 245 $.