L'indice Nifty 50 s'est effondré : s'agit-il d'une réaction excessive ?

L'indice Nifty 50 a plongé lundi, rejoignant d'autres actions mondiales dans une débâcle qui a effacé des milliers de milliards de valeur au cours des trois dernières séances boursières. Il s'est effondré à un plus bas de 21 755 ₹, son niveau le plus bas depuis le 4 juin de l'année dernière. Il a maintenant chuté de plus de 17 % par rapport à son plus haut niveau de 2024. Cet article explore les raisons pour lesquelles cet effondrement semble être une réaction excessive.

Le krach de l'indice Nifty 50 est-il une réaction excessive ?

L'indice Nifty 50 a plongé alors que les perspectives pour les actions mondiales s'assombrissaient après la réaction de la Chine aux droits de douane de Donald Trump. Pékin a riposté. en imposant ses propres droits de douane et d'autres mesures, notamment une décision interdisant les exportations de terres rares vers les États-Unis et en ajoutant davantage d'entreprises à sa liste d'entités.

Les mesures de représailles pourraient se poursuivre, Trump ayant insisté sur le fait qu'il riposterait également aux droits de douane. Dans une déclaration lundi matin, il a affirmé que ses droits de douane seraient le seul remède aux importants déficits commerciaux des États-Unis avec d'autres pays.

Néanmoins, certains signes indiquent que le krach actuel de l'indice Nifty 50 est une réaction excessive. En effet, si certaines entreprises composantes sont des marques mondiales qui pourraient être affectées par une récession mondiale, beaucoup réalisent une part minime de leurs activités aux États-Unis.

Par exemple, le cours de l'action Trent a chuté de plus de 15 % lundi, même si la société n'est pas exposée aux États-Unis. Il a baissé de plus de 42 % par rapport à son plus haut niveau de 2024. Cette chute continue s'est produite après que des banques comme Morgan Stanley et Goldman Sachs ont réduit leurs objectifs après que la société a manqué ses objectifs du quatrième trimestre.

Le cours de l'action Infosys a chuté de 7 % lundi. Bien que l'entreprise réalise une part importante de son activité aux États-Unis, ses solutions ne seront pas affectées par les droits de douane de Trump. Son action a récemment reculé en raison des réductions de DOGE d'Elon Musk.

D'autres grands retardataires de l'indice Nifty 50, comme Tech Mahindra, Oil and Natural Gas Corp, Bajaj Auto, Adani Ports et Jio Financial, n'ont pas de présence majeure aux États-Unis.

Sociétés de l'indice Nifty exposées aux États-Unis

Cependant, certaines des pires actions de l'indice Nifty 50, comme Tata Steel, Tata Motors, Hindalco Industries et Reliance Industries, sont exposées aux États-Unis.

Tata Steel, l'un des plus grands acteurs de l'industrie sidérurgique, n'est pas fortement exposé aux États-Unis, car il vend la plupart de ses produits en Inde, en Europe et en Asie du Sud-Est. Cependant, l'acier est une matière première mondiale qui est affectée par les problèmes mondiaux. Il serait touché si le monde sombrait dans une récession.

Le cours de l'action d'Hindalco Industries a également chuté en raison de sa marque Novelis, qui réalise une part importante de son activité aux États-Unis. Novelis représente une part majeure de son activité, soit environ 60 % de son chiffre d'affaires.

Parallèlement, Tata Motors est exposé aux États-Unis via ses marques Jaguar et Land Rover. Land Rover a décidé de suspendre ses livraisons aux États-Unis en raison de l'escalade de la guerre commerciale.

Analyse de l'indice Nifty 50

Le graphique journalier montre que l'indice Nifty 50 a chuté cette année. Il a atteint un plus bas de 21 755 roupies, son niveau le plus bas depuis juin dernier. Il a plongé de plus de 16 % par rapport à son plus haut niveau de 2024.

L'indice a plongé sous les moyennes mobiles pondérées (MMP) à 50 et 200 jours. Il a également légèrement franchi le support clé de 22 000 ₹, son plus bas niveau depuis le 4 mars.

Il approche également de la partie inférieure du canal descendant. Par conséquent, il est probable que l'indice des valeurs vedettes rebondisse si les tensions commerciales s'apaisent. Si cela se produit, il pourrait atteindre le seuil psychologique de 23 000 ₹.