Prévisions USD/JPY : le yen japonais, une monnaie refuge, bondit

Le taux de change USD/JPY s'est effondré à un plus bas de 144,53 lundi, les investisseurs se réfugiant dans la sécurité du yen japonais. Il est tombé à 144,53, son plus bas niveau depuis le 2 octobre, et 8 % en dessous de son plus haut point de janvier.

Le yen japonais comme valeur refuge

La paire USD/JPY s'est effondrée car le marché considère le yen japonais comme une valeur refuge face à la montée des risques mondiaux.

Un bon exemple de ces risques est la chute continue de l'indice de peur et de cupidité de CNN Money, qui a dégringolé ces dernières semaines. L'indice est tombé à un plus bas pluriannuel de 4, tous ses sous-indices ayant basculé dans la zone de peur extrême.

De plus, l'indice VIX, l'indice de volatilité le plus populaire aux États-Unis, a grimpé à 38 dollars, contre un plus bas annuel inférieur à 20 dollars. Il a poursuivi sa hausse lundi, augmentant de plus de 17 %.

Par conséquent, le yen japonais a bondi car il est souvent considéré comme une monnaie refuge en raison des sommes considérables d'argent investies dans les bons du Trésor américain et d'autres actifs.

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Hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon

La paire USD/JPY s'est effondrée en raison de la divergence persistante entre les politiques de la Banque du Japon.

Les analystes estiment que la Réserve fédérale va maintenant intervenir sur le marché. Trump a demandé à la Fed de réduire les taux d'intérêt, une mesure qui, selon lui, contribuera à stimuler la croissance économique et à refinancer plus de 9 000 milliards de dollars d'obligations.

Historiquement, la Fed a réagi aux événements majeurs de type « cygne noir » en baissant les taux et en mettant en œuvre des politiques d'assouplissement quantitatif. Alors que le marché boursier américain explose, il est probable que les responsables soient sous pression pour réagir.

Parallèlement, les analystes estiment que la Banque du Japon continuera à lutter contre l'inflation en augmentant les taux d'intérêt plus tard cette année. Un sondage Reuters estime que la banque laissera les taux inchangés lors de sa réunion du 1er mai, observant l'état de l'économie. Ils s'attendent également à ce que la banque puisse procéder à au moins une baisse de taux cette année.

Néanmoins, il est probable que la banque décide de retarder ses hausses de taux en raison de l'impact des droits de douane de Donald Trump sur le Japon. Les États-Unis imposeront un droit de douane de 25 % sur les importations automobiles et un droit de douane réciproque de 24 % sur tous les produits japonais.

C'est un fait notable, car le Japon fait beaucoup d'affaires aux États-Unis. Il a exporté des marchandises d'une valeur de plus de 141,52 milliards de dollars, dont la plupart étaient des véhicules. Un droit de douane de 25 % sur ces véhicules les rendra inabordables pour les clients américains.

Analyse technique USD/JPY

Le graphique journalier montre que la paire USD/JPY s'est effondrée ces dernières semaines, atteignant un plus bas de 144,53, son niveau le plus bas depuis le 2 octobre. Elle est passée sous le niveau de support crucial de 146,60, son plus bas niveau le 10 mars et le 3 décembre de l'année dernière.

La paire a déjà formé une croix de la mort, les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours s'étant croisées. Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à baisser, les vendeurs ciblant le prochain support clé à 140, le point le plus bas de septembre dernier. Cet objectif est environ 4,3 % inférieur au niveau actuel.