Ageas va acquérir Esure pour 1,3 milliard de livres sterling, visant à doubler ses activités au Royaume-Uni et à réaliser 100 millions de livres sterling d'économies.

Ageas a accepté d'acquérir l'assureur britannique Esure pour 1,3 milliard de livres sterling, une opération qui fera de la société belge le troisième plus grand fournisseur d'assurance habitation et automobile au Royaume-Uni.

La transaction, d'une valeur précise de 1,295 milliard de livres sterling, verra Ageas racheter Esure au fonds de capital-investissement Bain Capital, qui contrôle l'entreprise depuis 2018.

Cet accord représente une avancée significative pour les ambitions d'Ageas d'étendre son empreinte sur le marché britannique de l'assurance. L'action Ageas a progressé jusqu'à 3,1 % en début de séance à Bruxelles.

L'année dernière, le groupe belge a tenté de racheter Direct Line, mais son offre a échoué. Direct Line devrait maintenant être acquis par Aviva, le plus grand assureur britannique, pour un montant de 3,7 milliards de livres sterling.

L'acquisition d'Esure par Ageas, parallèlement à son projet d'acquisition des activités d'assurance particuliers de Saga en 2025, témoigne d'une volonté claire de renforcer sa position sur le marché très concurrentiel de l'assurance particuliers.

Esure, qui exploite les marques Sheilas' Wheels et First Alternative, s'est forgé une forte présence grâce à des partenariats avec des courtiers et en utilisant les sites de comparaison de prix pour atteindre les clients.

Créée en 2000 par Sir Peter Wood — également fondateur de Direct Line — Esure s'est fixé pour objectif de proposer des polices compétitives en utilisant les canaux en ligne. Cette approche a porté ses fruits, notamment au cours de l'année écoulée.

En 2024, Esure a qualifié l'année de « charnière de transformation ». L'assureur a augmenté son nombre de polices de près de 3 %, pour atteindre 2,1 millions, tandis que son chiffre d'affaires a progressé de 14 %, à 1,1 milliard de livres sterling.

Plus notablement, l'entreprise est passée d'une perte d'exploitation de 16,7 millions de livres sterling en 2023 à un bénéfice de 126 millions de livres sterling, soulignant l'efficacité de sa stratégie récente.

La transaction, qui sera financée par un mélange de liquidités, de dette et de capitaux propres, devrait être finalisée au second semestre 2025.

Comment cet accord profitera-t-il à Ageas ?

L'intégration d'Ageas UK et d'esure devrait être achevée au cours du cycle stratégique actuel d'Ageas, qui s'étend jusqu'en 2027.

« Entrant dans la prochaine période stratégique, nous prévoyons que la transaction générera un potentiel d'économies de coûts total supérieur à 100 millions de livres sterling par an, avant impôts », a déclaré Ageas.

Elle s'attend également à ce que l'opération génère une augmentation de plus d'un point de pourcentage de son rendement des capitaux propres, sur une base annualisée.

Les analystes de JPMorgan ont déclaré que cette transaction représente une décision judicieuse pour Ageas, car elle permettra non seulement d'accroître son envergure, mais aussi de renforcer ses canaux de distribution.

« Cette opération augmentera considérablement la taille d'Ageas sur le marché britannique des assurances aux particuliers, compte tenu de l'accord d'Ageas pour acquérir l'activité d'assurance aux particuliers de Saga en 2025. Elle accélérera également la position d'Ageas sur le canal important des comparateurs de prix en ligne. Cette opération plus que doublera les revenus d'Ageas au Royaume-Uni dans le secteur des assurances dommages », ont-ils déclaré.

RSA Insurance adoptera la marque Intact.

Par ailleurs, RSA Insurance a annoncé qu'elle changera de nom commercial pour devenir Intact Insurance d'ici la fin de l'année, s'alignant ainsi sur sa société mère canadienne, Intact Financial Corporation.

La marque RSA, dont les origines remontent à 1710, est un acteur incontournable du secteur britannique de l'assurance depuis plus de trois siècles.

Charles Brindamour, président-directeur général d'Intact, a déclaré que le changement de marque était une évolution naturelle suite à l'acquisition de RSA par Intact en 2021.

« La transformation de l'entreprise britannique depuis son acquisition par Intact a été exceptionnelle », a-t-il déclaré. « L'alignement sous la marque Intact est une prochaine étape naturelle de notre stratégie visant à renforcer notre position de leader au Royaume-Uni, en Europe et en Irlande. »