Analyse du cours de l'action 3M : acheter, vendre ou conserver avant les résultats financiers

Le cours de l'action 3M s'est effondré ces dernières semaines, les investisseurs évaluant l'impact des droits de douane de Donald Trump sur ses activités. Après avoir culminé à 155 $ plus tôt cette année, il a atteint un creux à 130 $, soit une baisse de 17 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Cet article examine si l'action MMM constitue un bon investissement avant l'annonce des résultats de la société mardi.

3M a rencontré des difficultés ces dernières années.

3M est une grande entreprise industrielle qui fabrique des produits utilisés dans plusieurs secteurs. Ses principales divisions sont les secteurs de la sécurité et de l'industrie, des transports et de l'électronique, et des produits de consommation.

3M est connue pour des produits tels que les adhésifs et les rubans, les lunettes et les équipements de protection oculaire, le papier de verre, les abrasifs et autres éponges et tampons.

L'entreprise a fait face à de nombreux défis par le passé. Par exemple, elle a été contrainte de payer 12,5 milliards de dollars pour la fabrication de produits chimiques éternels et 6 milliards de dollars pour la vente de bouchons d'oreille défectueux à l'armée américaine. Auparavant, le Minnesota l'avait condamnée à une amende de 850 millions de dollars pour l'élimination de PFAS dans l'État.

3M a beaucoup fait pour redresser ses activités et stimuler sa croissance. Elle a remplacé son PDG de l'époque par William Brown, un dirigeant très expérimenté qui a contribué au redressement de L3Harris.

Brown a adopté une approche de réduction des coûts afin d'améliorer la rentabilité. Il s'est également engagé à se concentrer sur l'innovation, notamment dans son objectif de mettre fin à la dépendance aux produits chimiques éternels.

Parallèlement, Brown a évoqué la nécessité d'élargir ses solutions, car la plupart des produits 3M ne connaissent plus une croissance aussi rapide.

L'événement corporatif le plus important réalisé par 3M a été la scission de son activité de soins de santé en une société indépendante connue sous le nom de Solventum, actuellement valorisée à plus de 11,6 milliards de dollars. Elle a également vendu une participation dans Combi Packaging Systems au groupe SIAT.

Le principal défi actuel est que l'entreprise est confrontée à une croissance potentiellement lente en raison des droits de douane de Donald Trump. Ces taxes affecteront son offre et sa demande. La demande sera impactée car elle sera contrainte d'augmenter les prix de ses produits. Du côté de l'offre, l'entreprise verra ses coûts augmenter.

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Les bénéfices de 3M en hausse

Le prochain catalyseur du cours de l'action 3M est la publication de ses résultats financiers prévue mardi. Ces chiffres seront les premiers après la présentation de ses prévisions à court et moyen terme. L'entreprise espère que ses ventes organiques surperformeront la macroéconomie en 2026 et 2027, et que sa marge opérationnelle atteindra 25 % d'ici 2027. Elle espère également un taux de conversion du flux de trésorerie disponible de 100 %.

Les résultats les plus récents ont montré que ses ventes ont augmenté de 2,1 % en glissement annuel pour atteindre 5,8 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action a augmenté de 2 % pour atteindre 1,68 $. Son flux de trésorerie disponible a augmenté pour atteindre 1,3 milliard de dollars. Au total, les ventes annuelles de 3M ont augmenté de 1,2 % pour atteindre 23,6 milliards de dollars.

Les estimations moyennes des analystes prévoient un chiffre d'affaires trimestriel de 5,73 milliards de dollars pour 3M, et un bénéfice par action (BPA) de 1,77 milliard de dollars. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires annuel et son BPA atteignent respectivement 23,9 milliards de dollars et 7,76 dollars.