Est-il sûr d'acheter à la baisse les ETF de l'indice S&P 500 comme SPY et VOO ?

L'indice S&P 500 a subi un violent retournement cette année, s'effondrant de 14 % par rapport à son plus haut niveau de janvier, ce qui signifie qu'il est entré en correction. Il se négociait à 5 280 $, en baisse par rapport au plus haut de l'année de 6 145 $. Cet article examine s'il est prudent d'acheter la baisse des ETF comme SPY et VOO, qui suivent l'indice S&P 500.

L'indice S&P 500 a subi un triple coup dur.

L' indice S&P 500 a chuté après avoir subi un triple coup dur. Premièrement, la Réserve fédérale a maintenu une position hawkish ces derniers mois, invoquant la vigueur de l'économie et le taux d'inflation substantiellement élevé.

Les responsables ont laissé entendre qu'il y aurait deux baisses des taux d'intérêt cette année, une mesure qui les ramènerait à 4 % d'ici la fin de l'année. Même les économistes les plus accommodants estiment que la Fed ne procédera qu'à trois baisses cette année.

La Fed a démontré sa volonté de baisser les taux d'intérêt. Son principal défi est que les droits de douane de Trump ont accru la probabilité d'une forte inflation dans le pays, ce qui pourrait déclencher une stagflation.

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Les tarifs douaniers de Trump et les probabilités de récession

Deuxièmement, l'indice S&P 500 et ses ETF comme SPY, VOO et IVV ont chuté en raison des droits de douane imposés par Trump à la plupart des pays, notamment la Chine. Les droits de douane sur les marchandises chinoises ont grimpé à 145 %, et Trump a même menacé de les porter à plus de 200 %.

Ces droits de douane affecteront la plupart des entreprises, notamment celles qui font des affaires en Chine. Par exemple, la Chine a déjà interdit à ses compagnies aériennes d'accepter les avions Boeing. Elle a également interdit l'exportation de terres rares de haute qualité, ce qui aura un impact sur les entreprises manufacturières américaines, notamment celles du secteur automobile.

Les droits de douane ont également accru le risque de récession aux États-Unis cette année. La plupart des analystes s'attendent à ce que les États-Unis entrent bientôt en récession technique, la confiance des consommateurs ayant diminué. Une récession affecterait les bénéfices et la rentabilité des entreprises.

L'éclatement de la bulle de l'IA

L'autre raison principale de la chute de l'indice S&P 500 est le risque d'éclatement de la bulle de l'IA.

Des signes indiquent que cela se produit, car des entreprises comme Microsoft, Google et Amazon réduisent leurs investissements dans les centres de données. Microsoft a déjà suspendu plusieurs projets de centres de données aux États-Unis et en Inde, entre autres.

Un ralentissement du secteur de l'IA aurait des conséquences majeures pour les entreprises américaines, car il affecterait des sociétés comme NVIDIA, AMD et Microsoft. Ce ralentissement se produirait parce que le secteur de l'IA a été le moteur de la croissance cette année.

Est-il sûr d'acheter à la baisse sur SPY et VOO ?

Par conséquent, l'indice S&P 500 et ses ETF étant en correction, les analystes se demandent s'il est prudent d'acheter à la baisse maintenant. De nombreux analystes de Wall Street ont même revu à la baisse leurs prévisions pour le S&P 500 pour l'année.

Le graphique journalier ci-dessus montre que l'indice a même formé une figure de « croix de la mort », les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours s'étant croisées. Une croix de la mort indique une baisse supplémentaire à terme. Dans ce cas, un tel mouvement verrait l'indice S&P 500 chuter à son plus bas niveau de l'année, soit 4 835 $. Il est donc risqué d'acheter l'indice et ses ETF.

Cependant, Trump considère souvent le marché boursier comme le meilleur indicateur des performances d'un président. Cela signifie qu'il interviendra probablement en annonçant des accords importants avec des pays. Il a déjà fait allusion à un accord potentiel avec le Japon.

Historiquement, l'indice S&P 500 a généralement rebondi après être entré en correction. Par conséquent, les analystes recommandent d'utiliser la méthode de la moyenne pondérée du coût en dollars et d'acheter ces ETF progressivement en prévision du prochain rebond.

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