La livre sterling atteint un sommet de 7 mois après les propos de Trump sur la Fed qui affaiblissent le dollar ; les analystes prévoient la trajectoire du GBP/USD.

La livre sterling a poursuivi sa série de gains mardi, grimpant à 1,342 dollar américain – son plus haut niveau depuis septembre.

La livre sterling a progressé face au dollar ces dix derniers jours, gagnant environ six cents depuis début avril. Si elle enregistre une onzième hausse aujourd'hui, il s'agira de la plus longue série de hausses quotidiennes depuis 1971, a indiqué Bloomberg.

Cette hausse intervient alors que le dollar américain s'affaiblit face à la pression politique accrue exercée sur la Réserve fédérale.

Les marchés ont réagi vivement aux nouvelles attaques de l'ancien président Donald Trump, qui a intensifié ses appels à la baisse des taux d'intérêt et laissé entendre qu'il pourrait tenter de destituer le président de la Fed, Jerome Powell.

Les propos de Trump ont ravivé les inquiétudes des investisseurs quant à l'indépendance de la banque centrale et ajouté de nouvelles incertitudes à des perspectives mondiales déjà fragiles.

Trump renouvelle la pression sur Powell concernant la politique monétaire.

Lundi, Trump s'en est pris à Powell pour son attitude persistante de « prudence » concernant l'assouplissement monétaire, avertissant que le refus de baisser les taux pourrait déclencher un ralentissement économique.

Sur TruthSocial, Trump a écrit : « Il pourrait y avoir un RALENTISSEMENT de l'économie à moins que M. Trop Tard, un grand perdant, ne baisse les taux d'intérêt, MAINTENANT. »

Ces propos faisaient suite à une menace antérieure de limoger Powell, Trump déclarant: « Je ne suis pas content de lui. Si je veux qu'il parte, il partira très vite, croyez-moi. »

Cette rhétorique a alarmé les investisseurs et les économistes, dont beaucoup considèrent l'indépendance des banques centrales comme une pierre angulaire de la stabilité financière.

L'indice du dollar américain (DXY), qui suit la devise américaine par rapport à six grandes devises, a chuté mardi à un plus bas de trois ans, près de 98,00.

Les analystes affirment que la baisse du dollar reflète les inquiétudes croissantes quant à la possibilité que la Fed soit contrainte à des baisses de taux prématurées, ce qui pourrait déstabiliser les marchés financiers.

Les spéculations vont bon train concernant la prochaine décision de Powell.

Bien qu'une baisse des taux d'urgence reste improbable, les analystes surveillent de près la réaction de la Fed.

Francesco Pesole, stratège FX chez ING Think, a noté qu’« il y a de fortes chances que Trump ne prenne pas – ou ne puisse pas prendre – de mesures drastiques, et que Powell maintienne sa position ».

Pesole a toutefois ajouté que la pression politique pourrait s'intensifier, notamment compte tenu des prévisions de données économiques plus faibles.

La courbe OIS continue d'intégrer des probabilités minimales de baisse des taux en mai.

Néanmoins, les traders restent prudents, notamment à la lumière des récentes tentatives de Trump de rejeter la responsabilité d'un éventuel ralentissement économique sur la Fed – un signal, selon certains, que l'administration reconnaît les risques de récession imminents.

Les perspectives du Royaume-Uni assombries par les tensions mondiales et la faible inflation

Si la livre sterling a profité de la faiblesse du dollar, sa performance globale reste mitigée face aux inquiétudes croissantes concernant la direction économique du Royaume-Uni.

La Banque d'Angleterre (BoE) subit une pression croissante pour ajuster sa politique monétaire alors que les données sur l'inflation se refroidissent et que la dynamique du commerce international évolue.

Les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) britannique pour mars ont été plus faibles que prévu, l'inflation des services ayant augmenté de 4,7 %, contre 5 % en février.

Ce ralentissement a alimenté les attentes selon lesquelles la Banque d'Angleterre pourrait envisager une baisse des taux lors de sa réunion de mai, d'autant plus que les tensions économiques mondiales s'intensifient.

Les tensions commerciales croissantes viennent compliquer encore la situation.

L'imposition par Trump de droits de douane réciproques de 10 % et de taxes de 25 % sur l'acier et les voitures étrangères a suscité des craintes que les exportateurs britanniques ne soient confrontés à une concurrence plus féroce, les marchandises refoulées inondant d'autres marchés.

Le Comité de politique financière de la Banque d'Angleterre a averti le mois dernier que des changements majeurs dans les accords commerciaux mondiaux pourraient affaiblir la stabilité financière en entravant la croissance.

Les décideurs de la Banque d'Angleterre divisés sur les risques d'inflation

Megan Greene, membre du comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre, s'exprimant mardi sur Bloomberg TV, a reconnu que si l'inflation des services reste préoccupante, les droits de douane auront probablement un effet désinflationniste.

« Les droits de douane représentent en réalité un risque de désinflation plus important qu'un risque d'inflation », a-t-elle déclaré, ajoutant qu'il n'y a aucun signe de tension significative sur le marché du travail.

Parallèlement, certains acteurs du marché ont commencé à intégrer dans leurs prix la probabilité d'une baisse des taux au Royaume-Uni, notamment en raison de l'entrée en vigueur de cotisations sociales plus élevées pour les employeurs et du ralentissement de l'activité de publication d'offres d'emploi.

Analyse technique : la livre sterling maintient ses gains près de 1,3400

À court terme, l'attention des investisseurs se portera sur la publication des données préliminaires de l'indice des directeurs d'achat (PMI) S&P Global/CIPS pour avril, ainsi que sur les chiffres des ventes au détail britanniques pour mars, attendus plus tard cette semaine.

Les deux séries de données seront suivies de près pour détecter les signes de résilience ou de faiblesse économique qui pourraient influencer la prise de décision de la Banque d'Angleterre.

Sur le plan technique, la paire GBP/USD continue d'afficher une forte dynamique haussière, toutes les moyennes mobiles exponentielles à court et à long terme étant orientées à la hausse, selon les analystes de FXStreet.

Source : FXStreet

L'indice de force relative sur 14 jours a dépassé 70, ce qui suggère des conditions de surachat et augmente la probabilité d'une correction à court terme, ont indiqué les analystes.

Cependant, avec le dollar sous pression et les marchés mondiaux sur les nerfs, la livre sterling pourrait poursuivre sa progression vers le niveau psychologique de 1,3500.

Un support est attendu autour du plus haut du 3 avril, à 1,3200, offrant un coussin de sécurité en cas de forte volatilité suite à des surprises de données ou à de nouveaux développements politiques à Washington.

Entre-temps, les traders se préparent à une forte volatilité sur les marchés des changes, car l'interaction entre la rhétorique politique, les spéculations sur la politique monétaire et les signaux économiques mondiaux continue d'influencer le sentiment.