Prévisions de l'indice Russell 2000 alors que le krach se poursuit : faut-il acheter la baisse ?

L'indice Russell 2000 a plongé et formé une croix de la mort cette année, les actions américaines s'effondrant face aux inquiétudes croissantes concernant les politiques de Donald Trump. L'indice, qui suit les principales actions de petites capitalisations aux États-Unis, s'échangeait à 1 840 dollars lundi, en baisse de plus de 25 % par rapport à son plus haut niveau de l'année.

Analyse technique de l'indice Russell 2000

Le graphique journalier montre que l'indice Russell 2000 a atteint un sommet à 2 465 $ plus tôt cette année, les investisseurs ayant salué les politiques proposées par Trump, telles que les réductions d'impôts et la déréglementation.

Tout cela a changé après son investiture et son recentrage sur le commerce. Il a initialement imposé des droits de douane élevés sur le Mexique et le Canada. Cette tendance s'est accélérée plus tôt ce mois-ci lorsqu'il a prononcé son discours du Jour de la Libération.

L'indice Russell 2000 a formé une croix de la mort, les moyennes mobiles sur 200 jours et 50 jours s'étant croisées. Il est également tombé en dessous de la ligne de tendance ascendante reliant les plus bas depuis avril dernier.

L'indice est passé sous l'indicateur Ichimoku, tandis que l'indice de force relative (RSI) et d'autres oscillateurs ont baissé.

Par conséquent, l'indice Russell 2000 des petites capitalisations devrait probablement continuer à baisser, les vendeurs ciblant le support clé à 1 730 $, son plus bas niveau de l'année et 5,9 % en dessous du niveau actuel.

Une baisse en dessous de ce niveau indiquerait une poursuite de la tendance baissière, le prochain niveau clé à surveiller étant le seuil psychologique de 1 630 $. Un mouvement au-dessus du niveau de résistance de 1 930 $ invaliderait les perspectives baissières.

Graphique de l'indice Russell 2000 par TradingView

Pourquoi l'indice Russell chute

Trois raisons principales expliquent la baisse de l'indice Russell 2000 des petites capitalisations. Premièrement, la Réserve fédérale a maintenu un ton plus restrictif cette année. Contrairement à d'autres banques centrales comme la Banque européenne et la Banque du Canada, la Fed a laissé les taux inchangés cette année.

Les actions de petites capitalisations sont plus affectées par les taux élevés que les actions de grandes capitalisations. Par exemple, des entreprises comme Meta Platforms et Alphabet disposent de milliards de dollars à leur bilan, sur lesquels elles génèrent des revenus d'intérêts. Elles ont également des niveaux d'endettement plus faibles.

Les petites capitalisations n'ont pas ces fonds à leur bilan, ce qui signifie qu'elles dépensent plus en intérêts qu'elles n'en reçoivent.

Deuxièmement, ces entreprises sont généralement plus nationales que celles du S&P 500 et du Dow Jones. Par conséquent, elles ont tendance à bien performer lorsque l'économie américaine se porte bien et à accuser un retard lorsque les conditions changent.

Les analystes estiment que les politiques tarifaires de Trump pourraient plonger les États-Unis dans une récession ou une stagflation cette année. Les données de Polymarket montrent que les probabilités de récession ont grimpé à plus de 65 %.

Troisièmement, l'indice a chuté en raison des droits de douane de Trump, qui perturbent les entreprises de la plupart des secteurs. Par exemple, de nombreux détaillants de petite capitalisation sont maintenant en difficulté car leurs coûts d'importation ont augmenté. Les analystes s'attendent également à ce que la demande diminue, ce qui affectera leurs bénéfices.

De plus, l'indice Russell 2000 a chuté car les investisseurs se tournent vers des valeurs refuges comme l'or et le franc suisse. Une des raisons est que Trump envisage de limoger Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale.

Une telle mesure serait probablement contestée jusqu'à la Cour suprême. Si elle était maintenue, elle entraînerait une fuite des capitaux hors des États-Unis, un marché toujours apprécié pour l'indépendance de sa banque centrale.

Principaux mouvements du Russel 2000

L'indice Russell 2000 est généralement très volatil, certaines valeurs grimpant de plus de 100 % et d'autres s'effondrant de près de 100 % sur une période donnée.

Le cours de l'action CervoMed a bondi de plus de 287 % cette année, ce qui en fait la meilleure performance de l'indice. Elle est suivie par ThredUp, une friperie qui profite des droits de douane de Trump, la demande de vêtements d'occasion augmentant.

Les autres principaux gagnants de l'indice Russell 2000 sont FuboTV, Agilon Health, Hertz Global Holdings, Radius Recycling, Digital Turbine et Root.

D'un autre côté, des entreprises comme Sunnova Energy, ModivCare, Solo Brands, Open Lending, Harvard Biosciences et Jasper Therapeutics ont toutes chuté de plus de 80 % cette année.