Les actions de BP grimpent après la révélation d'une participation de 5 % d'Elliott : voici ce que le fonds prévoit de faire

Les actions de BP ont grimpé de plus de 5 % mercredi après que le fonds spéculatif Elliott Management a révélé qu'il avait pris une participation de 5,006 % dans l'entreprise pétrolière britannique.

L'action était en hausse de 5,11 % à 10 h 12, heure de Londres, inversant partiellement ses pertes depuis le début de l'année.

Ce bond fait suite à la déclaration réglementaire d'Elliott mardi soir, qui a confirmé sa participation dans BP, faisant désormais de lui l'un des principaux actionnaires de la société aux côtés de BlackRock, Vanguard et du fonds souverain norvégien.

La participation d'Elliott, réalisée par le biais de swaps sur actions, ne confère pas de droits de vote, mais reflète une intention d'influencer la direction en s'alignant sur d'autres actionnaires.

Selon Reuters, le fonds spéculatif a déjà contacté plus de 20 des plus grands investisseurs actifs de BP pour obtenir leur soutien à son programme.

Elliott réclame des coupes budgétaires importantes et des rendements plus élevés

Les propositions d'Elliott visent à améliorer les performances financières de BP en réduisant les dépenses d'investissement annuelles à 12 milliards $, contre 13 à 15 milliards actuellement, et en augmentant le flux de trésorerie disponible de 8 milliards $ en 2023 à 20 milliards $ d'ici 2027, a rapporté Reuters en citant des sources.

Le fonds soutient que cela peut être réalisé grâce à des réductions de coûts importantes, notamment au niveau des dépenses administratives.

Lors de discussions privées, Elliott a également appelé à la cession des activités solaires et éoliennes offshore de BP, qualifiant les projets renouvelables de l'entreprise de sous-performants et de source de distraction par rapport aux activités principales, ont indiqué les sources à Reuters.

Ces propositions reflètent une volonté de revenir sur la stratégie de transition de BP, lancée en 2020 sous la direction de l'ancien PDG Bernard Looney et poursuivie par l'actuel directeur général Murray Auchincloss.

BP a répondu mercredi en déclarant qu'elle « accueille favorablement les commentaires constructifs de tous les actionnaires », tout en réitérant qu'elle a reçu des réponses positives de nombreux investisseurs concernant sa stratégie actuelle.

Elliott est mécontent de l'équipe dirigeante de BP malgré la poussée pétrolière

Ce regain d'attention intervient à un moment de recalibrage stratégique au sein de BP.

En février, la société a confirmé qu'elle investirait 10 milliards $ dans des projets pétroliers et gaziers d'ici 2027, revenant sur ses engagements précédents de réduire ses émissions de 40 % d'ici 2030.

Il vise désormais une réduction comprise entre 20 % et 30 %, invoquant la nécessité de maintenir la production de pétrole et de gaz pour répondre à la demande mondiale.

La décision de BP de réduire ses ambitions vertes a suscité des réactions mitigées.

Legal and General, le septième plus grand actionnaire de la société, a exprimé « une profonde inquiétude » plus tôt ce mois-ci concernant le regain d'intérêt pour les combustibles fossiles.

Cependant, de nombreux analystes énergétiques ont salué ce virage comme plus pragmatique compte tenu de la dynamique du marché et de la récente volatilité des prix du pétrole.

La direction de l'entreprise est également sous pression.

Bien qu'Auchincloss et le président Helge Lund aient été reconduits suite au récent vote de réélection du conseil d'administration, tous deux ont constaté une diminution du soutien des actionnaires.

Elliott serait mécontent de l'équipe dirigeante de BP et aurait suggéré que les performances insuffisantes proviennent de plans d'action qui n'ont pas été correctement traités.

Les analystes voient un potentiel rachat dans ce contexte de remaniement stratégique

La sous-performance de BP par rapport à ses concurrents comme Shell et ExxonMobil frustre les investisseurs depuis longtemps.

L'action de la société a affiché une performance en deçà de ses concurrents, même après la reprise des prix du pétrole qui ont suivi la pandémie.

Avec un activiste majeur désormais en jeu et la volatilité continue des marchés pétroliers alimentée par les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, BP est de nouveau évoqué comme une possible cible pour un rachat.

Des commentateurs du secteur énergétique ont suggéré que Shell ou des entreprises pétrolières américaines comme Chevron et ExxonMobil pourraient envisager des offres d'acquisition, notamment si BP continue de rationaliser son portefeuille et d'améliorer ses rendements.

L'intervention d'Elliott pourrait servir de catalyseur dans cette direction.

BP doit publier ses résultats du premier trimestre mardi.

L'entreprise a déjà averti qu'il y aurait une baisse de la production et une augmentation de la dette nette par rapport au dernier trimestre de 2024, préparant le terrain pour une mise à jour très attendue dans un contexte de flux stratégiques continus.