Analyse de l'indice DAX avant les résultats de Deutsche Bank et Adidas

L'indice DAX a connu une forte reprise ces dernières semaines et se rapproche de son plus haut historique, les indices européens devenant un refuge plus sûr que leurs homologues américains. Il a atteint un plus bas à 18 488 € en début de mois, puis a rebondi pour atteindre son niveau actuel de 22 000 €.

L'indice phare qui suit les plus grandes entreprises allemandes est resté stable, les investisseurs espérant toujours que les États-Unis parviendront à un accord avec l'Union européenne. Sans accord, de nombreux composants du DAX continueront de payer des droits de douane importants pour vendre à leurs clients américains.

L'indice a également bien performé car la Banque centrale européenne (BCE) a indiqué qu'elle continuerait à baisser les taux d'intérêt pour soutenir l'économie. Les actions se portent bien lorsqu'une banque centrale réduit les taux d'intérêt, car cela incite généralement davantage de personnes à se détourner des obligations à faible rendement.

Plus important encore, le DAX allemand a bondi après l'annonce par le gouvernement d'une augmentation des dépenses en matière de défense et d'infrastructures.

Les bénéfices des principales entreprises de l'indice DAX devraient être en hausse.

L'indice DAX 40 sera sous les feux de la rampe dans les semaines à venir, car bon nombre de ses composantes publieront leurs résultats financiers.

Ces résultats ont bien commencé. Mercredi, SAP, la plus grande entreprise de l'indice, a annoncé de solides résultats financiers, faisant grimper son action de plus de dix pour cent.

L'entreprise a annoncé que son bénéfice d'exploitation a atteint 2,5 milliards d'euros au premier trimestre, tandis que son chiffre d'affaires a bondi de 11 % pour atteindre 9 milliards d'euros. Cette croissance a été portée par son activité cloud, dont le carnet de commandes a augmenté de 29 %.

La direction a déclaré qu'elle s'attend à ce que son activité continue de bien performer, même si les craintes liées aux tarifs persistent. Cela s'explique par le fait qu'elle dispose d'outils dont les entreprises ont besoin pour bien gérer leurs chaînes d'approvisionnement.

Plusieurs entreprises de l'indice DAX publieront leurs résultats financiers la semaine prochaine. Deutsche Börse, le géant de 58 milliards d'euros, sera la première à publier ses chiffres la semaine prochaine. Ces chiffres arrivent alors que l'action a atteint un sommet historique, faisant d'elle l'une des meilleures performances de l'indice. Elle a atteint un sommet de 280 €, soit une hausse de 87 % par rapport à son plus bas niveau de l'année dernière.

L'action de Deutsche Börse a bondi grâce à la résilience du marché allemand, même si l'économie s'améliore. Ses résultats annuels ont montré que le chiffre d'affaires net a grimpé à plus de 5,8 milliards d'euros, tandis que l'EBITDA a dépassé les 3,3 milliards d'euros.

Deutsche Bank, la plus grande banque allemande, publiera ses résultats mardi prochain. Comme d'autres banques européennes , l'action Deutsche Bank a bondi à 25 dollars, soit une hausse de 265 % par rapport à ses plus bas niveaux de 2022. Elle a bénéficié des taux d'intérêt élevés et des efforts de restructuration menés par Christian Sewing.

Des constructeurs automobiles comme Mercedes-Benz, Volkswagen et Porsche publieront également leurs résultats financiers la semaine prochaine. Leurs chiffres fourniront plus d'informations sur l'impact des droits de douane sur leurs activités. Les autres grandes entreprises à surveiller seront Deutsche Post et Adidas.

Analyse technique de l'indice DAX

Graphique DAX | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice allemand DAX a bien performé ces dernières semaines, passant d'un plus bas de 18 488 € en début de mois à 21 760 €. Il a formé une reprise en V et a dépassé les moyennes mobiles à 50 et 100 jours.

L'indice a dépassé le point de pivot de retournement fort à 21 250 € des lignes de Murrey Math. Il a retesté le point de retournement faible.

Les oscillateurs comme l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont augmenté. L'action reste au-dessus de l'indicateur Ichimoku. Par conséquent, l'action devrait probablement continuer à grimper, les acheteurs visant le plus haut historique de 23 485 €, soit environ 8 % au-dessus du niveau actuel. Le stop-loss de cette prévision est le niveau majeur de support et de résistance à 20 000 €.