Ouverture des marchés asiatiques : le Nikkei grimpe de plus de 1 % grâce à l’optimisme concernant la Fed et aux solides résultats d’Alphabet.

Les marchés boursiers asiatiques ont largement progressé à l'ouverture vendredi, suivant l'impulsion d'une forte hausse à Wall Street dans la nuit.

L'optimisme des investisseurs a été largement alimenté par les attentes croissantes de baisses des taux d'intérêt plus rapides que prévu de la part de la Réserve fédérale américaine, conjuguées à des résultats financiers encourageants du géant technologique Alphabet Inc., bien que la prudence sous-jacente concernant le commerce mondial ait persisté.

L'optimisme qui a gagné la région fait suite à une performance exceptionnelle des marchés américains, où les actions ont bondi jeudi.

L'indice clé MSCI Asie Pacifique hors Japon a reflété cette tendance, progressant de 0,11 % à 569,53.

L'indice Nikkei 225 japonais a mené la hausse parmi les principaux indices, grimpant de plus de 1,39 %, tandis que le Kospi sud-coréen a gagné jusqu'à 1 % et l'indice S&P/ASX 200 australien a progressé de 0,6 %.

Un catalyseur important de l'amélioration de l'appétit pour le risque a été les commentaires de responsables de la Réserve fédérale suggérant une plus grande ouverture à un assouplissement de la politique monétaire.

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a indiqué qu'il soutiendrait des baisses de taux si des niveaux de droits de douane agressifs avaient un impact négatif sur le marché de l'emploi.

De même, la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a évoqué la possibilité d'ajustements des taux dès juin si des signaux économiques clairs apparaissent.

« Bien que la Fed ait adopté une approche prudente en matière d'assouplissement monétaire, nous pensons qu'elle sera disposée et capable de réagir aux signes de faiblesse économique, notamment à la hausse des licenciements », a noté Ulrike Hoffmann-Burchardi, responsable des investissements en actions mondiales chez UBS Global Wealth Management, faisant écho à l'interprétation du marché.

Les gains technologiques, stimulés par les résultats supérieurs aux attentes d'Alphabet, ont été importants.

Les bonnes nouvelles du secteur technologique ont considérablement alimenté la hausse.

Alphabet Inc., la société mère de Google, a annoncé jeudi après la clôture du marché américain des revenus et des bénéfices du premier trimestre supérieurs aux estimations des analystes.

Cette solide performance a fait grimper les actions d'Alphabet de 4,9 % dans les échanges après-bourse et a immédiatement stimulé les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100, qui ont gagné 0,4 % lors des premières transactions asiatiques, renforçant ainsi le sentiment régional.

Le S&P 500 avait déjà bondi jeudi à son plus haut niveau de clôture depuis le jour où le président Donald Trump avait initialement annoncé sa vaste offensive tarifaire.

Si les espoirs de la Fed et la vigueur du secteur technologique ont dominé le discours immédiat, la situation du commerce mondial est restée une source de prudence sous-jacente.

Les marchés boursiers mondiaux avaient progressé pendant trois jours consécutifs, reflétant en partie l'optimisme quant à la possibilité que la Maison Blanche conclue des accords commerciaux avec des partenaires clés.

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a alimenté cet optimisme en suggérant que les États-Unis pourraient parvenir à un « accord de principe » avec la Corée du Sud sur le commerce dès la semaine prochaine, après des informations faisant état de « progrès significatifs » avec l'Inde.

Cependant, la relation cruciale entre les États-Unis et la Chine est restée complexe.

Le président Donald Trump a déclaré jeudi que des pourparlers étaient en cours, malgré les démentis antérieurs de Pékin et les demandes de Washington de révoquer les droits de douane unilatéraux.

« Ils ont eu une réunion ce matin », a déclaré Trump jeudi. « Peu importe qui sont « ils »… nous avons rencontré la Chine. »

Parallèlement, des informations indiquaient que le Japon entendait résister aux efforts américains visant à l'intégrer dans un bloc économique ciblant spécifiquement la Chine, soulignant ainsi les complexités géopolitiques.

Prudence des analystes malgré les gains du marché

Malgré le rallye de plusieurs jours, certains analystes de marché ont conseillé la prudence, évoquant des vents contraires potentiels.

Les inquiétudes persistent quant au risque de ralentissement économique, potentiellement exacerbé par les droits de douane, qui pourrait avoir un impact négatif sur les bénéfices des entreprises.

Les mesures de l'ampleur des révisions des bénéfices pour le S&P 500 approcheraient, selon les informations disponibles, des extrêmes pessimistes.

Bankim Chadha de Deutsche Bank AG, auparavant un optimiste notoire, a considérablement réduit son objectif de fin d'année pour le S&P 500 de 12 %, le fixant à 6 150 points. Il prévoit une baisse des bénéfices de 5 % cette année, contre les attentes consensuelles de croissance de 8 %, invoquant l'impact des droits de douane.

Face à cette incertitude, les conseils de stratèges comme Daniel Skelly, responsable de l'équipe de recherche et de stratégie de marché de la gestion de patrimoine de Morgan Stanley, sont pragmatiques.

« Les investisseurs devraient continuer à se concentrer sur le long terme, en ciblant les entreprises ayant une forte capacité de génération de bénéfices, une exposition limitée aux droits de douane et des bilans de qualité », a-t-il déclaré à Bloomberg.

Les matières premières et les devises reflètent l'évolution du sentiment.

Sur les marchés des matières premières, les contrats à terme sur l'or ont enregistré de modestes gains, soutenus par un dollar américain généralement plus faible, bien que les prix soient restés inférieurs aux sommets historiques atteints plus tôt dans la semaine (dernière cotation autour de 3 362,89 $ l'once).

Les contrats à terme sur l'argent ont également enregistré des gains. La légère faiblesse du dollar soutient généralement les actifs risqués sur les marchés émergents et les prix des matières premières.