Analyse du cours de l'action PayPal : acheter, vendre ou conserver avant les résultats ?

Le cours de l'action PayPal mardi, lors de la publication de ses résultats financiers du premier trimestre, indiquera si son activité est en croissance ou non. Bien que les actions PYPL aient rebondi ces derniers jours, elles restent nettement inférieures à leurs plus hauts niveaux de 2024. Elles ont chuté de 30 % par rapport à leur plus haut niveau de l'année dernière.

Le cours de l'action PayPal reste également inférieur de 80 % à son plus haut historique. La capitalisation boursière a subi une perte de 310 milliards de dollars, passant d'un record de 380 milliards de dollars à 69 milliards de dollars actuellement. Cet article explore les raisons pour lesquelles PayPal est devenu un ange déchu et si son action rebondira après la publication de ses résultats.

PayPal n'est plus une entreprise en croissance.

La principale raison de l'effondrement du cours de l'action PayPal est qu'elle n'est plus la machine à croissance qu'elle était il y a quelques années. Cela s'explique par le fait que tous ses segments d'activité ont été perturbés par de plus grandes entreprises.

Le principal secteur des portefeuilles électroniques permettant aux utilisateurs d'envoyer de l'argent a été perturbé par des entreprises comme Google, Amazon et Apple, qui disposent d'un vaste écosystème.

De plus, des entreprises comme Stripe, Square, Adyen, Worldpay et Checkout.com ont continué à perturber son activité non-marquée.

Si les opportunités de marché dans tous ces secteurs sont importantes, cela signifie également que la concurrence y est forte.

Les activités de PayPal sont également perturbées par les néobanques et les entreprises du secteur des cryptomonnaies comme Coinbase et Binance.

En conséquence, la croissance du chiffre d'affaires de PayPal a ralenti. Son chiffre d'affaires annuel a atteint 31,8 milliards de dollars en 2024, contre 29,7 milliards de dollars l'année précédente.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de PayPal a augmenté de 4 % pour atteindre 8,34 milliards de dollars, tandis que le nombre de comptes actifs mensuels n'a augmenté que de 2 % pour atteindre 229 millions. Le résultat d'exploitation de PayPal a diminué de 17 %, la marge ayant baissé de 431 points de base pour s'établir à 17,2 %.

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Résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes

Le prochain catalyseur clé pour le cours de l'action PayPal sera ses résultats du premier trimestre, qui seront publiés mardi.

Ces chiffres fourniront plus d'informations sur ses performances commerciales et sur le succès de ses initiatives.

L' estimation moyenne prévoit un chiffre d'affaires de 7,85 milliards de dollars pour PayPal, soit un taux de croissance annuel de 1,85 %. C'est un taux infime pour une entreprise technologique qui était autrefois considérée comme un concurrent potentiel de Visa et Mastercard.

Les analystes de Wall Street prévoient un bénéfice par action de 1,16 $, soit une augmentation par rapport aux 1,08 $ réalisés au premier trimestre 2024. Ils s'attendent également à un chiffre d'affaires annuel de 32,9 milliards de dollars cette année et de 35 milliards de dollars l'année prochaine.

Le seul point positif pour PayPal est qu'il est devenu une aubaine. Les données montrent un ratio cours/bénéfice sur douze mois glissants de 16 et un multiple prévisionnel de 13.

Elle prend également des initiatives pour stimuler le cours de son action, notamment par le biais de rachats d'actions. Ces rachats ont réduit le nombre d'actions en circulation de 1,17 milliard en 2021 à 997 millions aujourd'hui.

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Analyse du cours de l'action PayPal

Le graphique journalier montre que le cours de l'action PYPL a connu une forte tendance baissière ces derniers mois. Ce repli s'est produit après la formation d'un double sommet à 93,15 $. Sa ligne de cou se situait à 81,75 $.

L'action a rebondi après être tombée sur le support à 57,50 $. Un examen plus attentif montre qu'elle forme un motif en coupe et épaules inversée, un signe de continuation populaire. Elle est actuellement en train de former la partie épaule.

L'action a également formé un croisement baissier, les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours se croisant. Par conséquent, le cours de l'action PayPal devrait probablement reprendre sa tendance baissière et pourrait passer sous la barre des 50 $ dans les prochaines semaines. Un rebond au-dessus de 70 $ indiquerait des gains supplémentaires.