Indice DXY : Voici pourquoi la chute du dollar américain n’est pas encore terminée

L'indice du dollar américain a légèrement augmenté la semaine dernière après que Donald Trump a adouci son ton concernant Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, et ses droits de douane. Après avoir initialement chuté à un plus bas de 97,50 $ lundi, l'indice a terminé la semaine à 99,17 $. Cet article explore les raisons de la hausse de l'indice du dollar américain et si cela marque la fin de la liquidation.

Pourquoi l'indice du dollar américain a augmenté

Le dollar américain a connu une forte baisse après avoir atteint le niveau de résistance clé de 109,85 $ plus tôt cette année.

Cette vente massive a eu lieu après l'investiture de Donald Trump et le début de sa guerre commerciale avec d'autres pays. Il a lancé sa guerre commerciale en annonçant d'énormes droits de douane contre le Canada et le Mexique, deux des plus grands partenaires commerciaux des États-Unis.

Ces droits de douane ont mis fin de facto à l'accord commercial USMCA qu'il avait négocié pendant son mandat. Par la suite, il a annoncé des droits de douane généralisés sur les voitures, l'aluminium et l'acier. Et plus tôt cette semaine, il a prononcé son discours du Jour de la Libération, dans lequel il a annoncé ses droits de douane « réciproques ».

Tous ces problèmes unilatéraux ont contraint les investisseurs à remettre en question le rôle du dollar américain en tant que monnaie refuge. Des inquiétudes ont également été exprimées quant à la probabilité croissante d'une récession aux États-Unis cette année.

Tous ces facteurs ont poussé les investisseurs vers d'autres devises comme le franc suisse, l'euro, le yen japonais et la livre sterling.

L'indice du dollar américain s'est maintenant stabilisé après que Trump a exprimé son espoir de conclure des accords commerciaux avec d'autres pays. Des pourparlers sont en cours avec des pays comme le Japon et la Corée du Sud.

De plus, les États-Unis ont annoncé qu'ils entameraient des discussions avec la Chine pour réduire les droits de douane substantiels. Le WSJ a rapporté… que les États-Unis envisageaient de réduire ses droits de douane sur les produits chinois à 50 % comme première mesure.

Cependant, Scott Bessent, le secrétaire au Trésor, a averti qu'un accord commercial entre les deux pays prendra du temps à se concrétiser. Il s'attend à ce que l'accord prenne quelques années à être conclu.

Principaux catalyseurs du dollar américain

Pour l'avenir, le commerce sera le catalyseur le plus important pour l'indice du dollar américain dans les semaines à venir. Les signes d'accords commerciaux majeurs soutiendront la monnaie et feront augmenter sa valeur.

L'autre catalyseur majeur sera publié mardi lorsque le Conference Board publiera son rapport sur la confiance des consommateurs. Il s'agit d'un rapport crucial car les dépenses de consommation représentent la plus grande part de l'économie américaine. Une faible confiance entraîne de faibles dépenses.

Les États-Unis publieront également les dernières données du PIB jeudi. Après une expansion au quatrième trimestre, les analystes anticipent une légère reprise au premier trimestre, alors que les inquiétudes liées aux droits de douane ont augmenté. Le FMI a revu à la baisse ses prévisions économiques pour les États-Unis dans ses perspectives de l'année dernière.

Les États-Unis publieront ensuite les dernières données sur les emplois non agricoles (NFP) vendredi. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'économie a créé 140 000 emplois en avril, après en avoir créé 228 000 le mois précédent. Le taux de chômage devrait rester inchangé à 4,2 %.

Analyse technique de l'indice DXY

Le graphique journalier révèle que l'indice du dollar américain a rebondi ces derniers jours. Il est passé d'un plus bas de 97,50 $ à 99,71 $. Cependant, des signes indiquent que l'indice reste en forte baisse.

Il a déjà formé un croisement de la mort, les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours s'étant croisées. Il a également retesté le niveau clé de 99,71 $. Une cassure et un retest sont un signe de continuation populaire.

Il a également formé une figure en coupe et anse inversée. Par conséquent, les perspectives pour l'indice DXY sont baissières, le prochain niveau à surveiller étant à 95 $. Une cassure au-dessus de la résistance à 101,56 $ invaliderait les perspectives baissières.