L'ETF ARKK de Cathie Wood est en hausse : est-ce un bon fonds technologique à acheter ?

Le cours de l'action de l'ETF ARKK Innovation (ARKK) a rebondi ces dernières semaines, les tensions commerciales s'étant apaisées. Après avoir atteint un plus bas de 38,65 $ plus tôt ce mois-ci, il est remonté à 51 $, et se situe à son plus haut niveau depuis le 26 mars. Cet article explique si le fonds phare de Cathie Wood est un bon investissement.

L'ETF ARKK est cher sans raison.

L'ETF ARKK Innovation est le fonds phare de Cathie Wood, une figure populaire du marché financier. Il possède plus de 4,5 milliards de dollars d'actifs, ce qui est nettement inférieur à son pic de plus de 13 milliards de dollars. Il s'agit d'un fonds géré activement qui facture aux clients des frais exorbitants de 0,75 %. En revanche, des ETF populaires comme le Vanguard S&P 500 (VOO) et l'iShares (S&P 500) ne facturent aux investisseurs que 0,03 %.

Par conséquent, un investisseur ARKK disposant de 10 000 $ paiera 75 $ à Cathie Wood et seulement 3 $ à Vanguard et BlackRock pour le même investissement. Parfois, il est judicieux de payer une prime pour un fonds négocié en bourse (ETF) unique qui offre des caractéristiques et des performances exceptionnelles.

Par exemple, un ETF comme le JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) facture 0,35 %, ce qui est un frais raisonnable car il verse aux investisseurs un rendement à deux chiffres en utilisant la stratégie des options couvertes.

De plus, il est également raisonnable de payer une prime pour un ETF qui surperforme les actifs de référence comme les indices Nasdaq 100 et S&P 500. ARKK ne le fait pas et a une longue histoire de sous-performance par rapport à ces actifs.

Par exemple, le rendement du fonds sur les cinq dernières années a été de -5,20 %, tandis que l'Invesco QQQ (QQQ) et le SPDR S&P 500 (SPY) ont progressé de 123 % et 92 %, respectivement. N'oubliez pas que les deux autres fonds ont des frais de gestion de 0,25 % et 0,09 %, respectivement.

Pourquoi l'action de l'ETF ARKK est en hausse

L'action de l'ETF ARKK a récemment bondi, de nombreuses entreprises technologiques ayant connu une forte hausse. Le cours de l'action Tesla a augmenté de plus de 32 % par rapport à son plus bas niveau de l'année après qu'Elon Musk a déclaré qu'il se recentrerait sur l'entreprise. Il a fait cette déclaration la semaine dernière, suite à la publication de résultats financiers décevants par l'entreprise.

Néanmoins, les analystes mettent en garde contre le fait que Tesla fait face à plus de défis que d'opportunités par le passé. Le facteur le plus important est que son activité est confrontée à une réelle concurrence de la part de marques chinoises telles que XPeng, BYD et Li Auto. Ces entreprises deviennent plus innovantes que Tesla, notamment en matière de technologie des batteries.

Le cours de l'action Palantir a bondi de plus de 73 % depuis son plus bas annuel et se rapproche de son plus haut historique de 125 $. Le risque, comme nous l'avons déjà écrit, est que Palantir semble fortement surévaluée, compte tenu de la bulle de l'IA qui semble… être sur le point d'éclater.

Le cours de l'action Coinbase a bondi de plus de 44 % depuis son plus bas niveau de l'année. Comme nous l'avons écrit récemment, il a formé une figure en coupe et anse inversée, laissant présager un repli éventuel dans les semaines à venir.

Les autres grandes entreprises du FNB ARKK, comme Roku, Roblox, Tempus AI, CRISPR Therapeutics, Robinhood et Archer Aviation, sont toutes risquées.

Résumé

L'ETF ARKK a connu une belle performance pendant la pandémie, surpassant des fonds populaires comme ceux qui suivent les indices S&P 500 et Nasdaq 100. Depuis, cependant, les gains ont été plus faibles, confirmant l'idée que les fonds actifs sous-performent leurs homologues passifs.

Bien que l'ETF de Cathie Wood puisse occasionnellement surperformer les indices de référence, la tendance à long terme est qu'il sera généralement en retard sur eux. Par conséquent, la plupart des experts recommandent d'allouer leurs fonds à ces fonds traditionnels, car ils sont moins chers et ont un long historique de performance.