Les résultats d'AppLovin font preuve de résilience malgré les rapports négatifs : l'action APP est-elle en voie d'atteindre 400 $ ?

Alec Brondolo, analyste chez Wells Fargo, a déclaré qu'il n'avait jamais cru aux allégations de pratiques publicitaires douteuses, notamment de violation de la vie privée des utilisateurs, portées par Muddy Waters Research en mars contre AppLovin Corp (NASDAQ : APP).

Et les résultats du premier trimestre du géant de la publicité en ligne, publiés hier soir, confirment que « les rapports négatifs n'ont effectivement pas eu d'impact sur la propension des partenaires à dépenser », a-t-il indiqué aujourd'hui à ses clients dans une note de recherche.

Ce matin, Brondolo a relevé son objectif de cours pour l'action AppLovin à 405 $, ce qui indique un potentiel de hausse supplémentaire de 16 % par rapport aux niveaux actuels.

Pourquoi Wells Fargo reste-t-il optimiste concernant l'action AppLovin ?

Wells Fargo continue de voir un potentiel de croissance important pour les actions APP, car la société bénéficie d'une « position stratégique solide sur le marché de la publicité pour les jeux mobiles, avec des produits leaders en matière d'acquisition d'utilisateurs et de monétisation publicitaire ».

Dans une note de recherche publiée aujourd'hui, Alec Brondolo a revu à la hausse ses estimations de chiffre d'affaires annuel de l'entreprise, les plaçant bien au-dessus du consensus, citant sa capacité à conquérir une part encore plus importante du marché potentiel de 34 milliards de dollars à l'avenir.

L'analyste reste optimiste quant à l'action AppLovin, même si ses dirigeants ont publié des prévisions consensuelles pour le trimestre en cours.

Ils prévoient un chiffre d'affaires compris entre 1,2 et 1,22 milliard de dollars au deuxième trimestre, bien en deçà des prévisions des analystes qui tablaient sur 1,38 milliard de dollars.

Cependant, une partie de cette faiblesse pourrait être liée à la vente de l'activité de jeux mobiles annoncée jeudi par APP.

Pourquoi les ventes d'unités de jeux mobiles sont-elles importantes pour APP ?

Le chiffre d'affaires des applications de l'entreprise s'est élevé à 325 millions de dollars au premier trimestre, ce qui représente une baisse d'environ 14 % sur un an.

Le désengagement du secteur des jeux mobiles permettra à AppLovin d'éliminer ce surplus et de se concentrer davantage sur son activité publicitaire à forte croissance, basée sur l'IA, qui a progressé de plus de 70 % en glissement annuel au premier trimestre.

L'analyste de Wells Fargo, Alex Brondolo, reste optimiste quant aux actions d'AppLovin, notamment en raison du lancement mondial prévu de son service en libre-service, qui devrait entraîner une nouvelle inflexion.

Notez cependant que l'action APP ne verse actuellement aucun dividende.

Les actions APP ont-elles encore un potentiel de hausse ?

Par ailleurs, dans un billet de blog publié mercredi, Adam Foroughi, le PDG d'AppLovin, a vanté la supériorité de la proposition de son entreprise pour TikTok US par rapport aux autres offres.

Le géant de la publicité numérique est intéressé par une fusion avec la société de médias sociaux, au lieu d'acheter ses activités aux États-Unis, ce qui en fait un « véritable partenariat, tirant parti de nos forces pour relever les défis de la sécurité, des données et du contenu tout en libérant un potentiel énorme », a-t-il écrit.

Notez que les actions AppLovin ont déjà augmenté d'environ 400 % par rapport à leur plus bas niveau d'août 2024.

Néanmoins, Wells Fargo figure parmi les analystes les plus prudents concernant l'action APP, étant donné que la notation consensuelle de la société cotée au Nasdaq est actuellement « surpondérée », avec un objectif moyen d'environ 484 $, ce qui indique un potentiel de hausse supplémentaire de 40 % par rapport aux niveaux actuels.